ترامپ عظمت را به بورس ایران برگرداند؟/ بهترین بازار سرمایه جهان در پساجنگ

به گزارش تجارت نیوز، بازار سرمایه در حالی به استقبال نیمه دوم سال می‌رود که پس از رشد قابل توجه ماه‌های اخیر، اکنون نشانه‌هایی از تغییر رویه در آن دیده می‌شود. شاخص‌ها در سطوحی قرار گرفته‌اند که ادامه مسیر صعودی را با تردید مواجه کرده است. فضای سیاسی، گزارش‌های فصلی شرکت‌ها، نرخ ارز و متغیرهای کلان اقتصادی، همگی دست به دست هم داده‌اند تا پیش‌بینی بازار در ماه‌های پیش رو بیش از گذشته پیچیده شود.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران برای دستیابی به بازدهی مناسب، بیش از هر زمان دیگری به یک استراتژی دقیق و حساب‌شده نیاز دارند؛ استراتژی که پیش از هر چیز، به انتخاب دارایی و سپس انتخاب صنعت و سهام توجه داشته باشد. مهدی دلبری، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز بر این باور است که پیش از هر اقدامی برای خرید سهام، سرمایه‌گذاران باید تکلیف خود را با دارایی‌های مختلف روشن کنند. اولین و مهم‌ترین تصمیم در مسیر سرمایه‌گذاری، انتخاب دارایی است

دلبری گفت: «در مسیر سرمایه‌گذاری، اولین و مهم‌ترین تصمیم، انتخاب دارایی است. سرمایه‌گذار باید مشخص کند چه نسبتی از سرمایه خود را به ارز و طلا، چه سهمی را به ابزارهای درآمد ثابت و چه بخشی را به سهام اختصاص دهد. پس از این مرحله، نوبت به انتخاب صنعت و در نهایت انتخاب سهام می‌رسد. این چارچوب، به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا به بازدهی نزدیک به میانگین بازار دست یابد.»

او ادامه داد: «حتی در شرایطی که بازار در مسیر رشد قرار دارد، برخی سهام عملکرد مناسبی ندارند و برخی دیگر حتی زیان‌ده هستند. به همین دلیل، رعایت این اولویت‌بندی، از تصمیم‌گیری‌های اشتباه جلوگیری می‌کند.» صنایعی که توانسته‌اند فروش خود را افزایش دهند و همزمان حاشیه سود خود را بهبود ببخشند، عملکرد قابل قبولی داشته‌اند

دلبری در خصوص صنایع موفق گفت: «صنایعی که توانسته‌اند فروش خود را افزایش دهند و همزمان حاشیه سود خود را بهبود ببخشند، عملکرد قابل قبولی داشته‌اند.» او افزود: «در این میان، صنایع غذایی، زراعتی، دامپروری، کشاورزی، پالایشگاهی و دارویی از جمله گروه‌هایی بودند که گزارش‌های فصلی مطلوبی منتشر کرده و موفق به حفظ و ارتقای سودآوری خود شده‌اند.» رشد چشمگیر بورس در ۵ ماه ابتدای سال، طی نیمه دوم قابل تکرار نیست

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص آینده شاخص کل گفت: «شاخص کل به شدت از اخبار سیاسی تاثیر می‌پذیرد. رشد چشمگیر پنج ماه ابتدای سال، در نیمه دوم قابل تکرار نخواهد بود.»

دلبری در پایان بیان کرد: «با توجه به فضای سیاسی و گزارش‌های پیش‌ روی شرکت‌ها در فصل تابستان، عملکرد صنایع مختلف می‌تواند تعیین‌کننده باشد. در شرایط فعلی و با فرض ثبات متغیرها، رشد ۶ ماه دوم، کندتر از نیمه اول سال خواهد بود. تنها شرکت‌هایی که گزارش‌های بهتری ارائه دهند، می‌توانند از این فضا استفاده کنند و احتمالا رشد همگانی بازار تکرار نخواهد شد.»

گزارش‌های بیشتر را در صفحه بورس بخوانید.

اقتصادی

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، این روزها در حالی شاخص کل بورس در آستانه ورود به کانال 6 میلیون واحدی قرار گرفته، که این صعود تاریخی بیش از هر زمان دیگری به رفتار معامله‌گران و کیفیت نقدینگی حاضر در تالار شیشه‌ای وابسته شده است. جایی که شاخص کل در هفته‌های گذشته با شتاب قابل توجهی رشد کرده و اکنون به سطحی رسیده که عبور از آن می‌تواند آزمونی جدی برای توان بازار سهام در حفظ روند صعودی باشد.

در چنین شرایطی، افزایش عرضه در محدوده‌های فعلی اتفاقی غیرطبیعی نیست؛ چرا که سرمایه‌گذارانی که در سطوح پایین‌تر وارد بازار سرمایه شده‌اند، اکنون با بازدهی قابل توجهی مواجه‌اند و طبیعی است بخشی از آنها ترجیح دهند سود خود را شناسایی کنند. بنابراین نمی‌توان هر موج فروش در نزدیکی ارتفاع 6 میلیون واحد را به معنای پایان روند صعودی در بازار سهام تعبیر کرد.

این در شرایطی است که شتاب ورود پول حقیقی به عنوان موتور اصلی رشد تالار شیشه‌ای، علاوه بر بهبود فضای معاملات، از قدرت نقدینگی این بازار هم حکایت دارد؛ بنابراین اگر بازار سهام بخواهد یک پله دیگر بالاتر برود، در این میان تداوم جریان نقدینگی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

از سوی دیگر ارتفاع 6 میلیون واحد، علاوه بر این که یک مقاومت تکنیکال برای شاخص کل بورس است، از آن می‌توان به عنوان یک "مرز روانی" است؛ عددی رُندی که می‌تواند تصمیم‌گیری معامله‌گران را تحت تاثیر قرار دهد. به همین دلیل، علاوه بر لمس یا عبور لحظه‌ای شاخص از این سطح، رفتار بازار سهام پس از عبور از این محدوده مهم تلقی می‌شود.

بر این اساس اگر شاخص بتواند بالای 6 میلیون واحد تثبیت شود، ارزش معاملات در سطوح قابل قبول باقی بماند و تعداد بیشتری از صنایع در روند صعودی مشارکت کنند، می‌توان از شکل‌گیری یک سطح جدید برای بازار سهام سخن گفت. در مقابل، اگر عبور از این مرز با کاهش ارزش معاملات، افزایش عرضه و خروج پول همراه شود، احتمال شکل‌گیری یک دوره نوسانی افزایش خواهد یافت.

البته یک نکته مهم در معاملات اخیر، فاصله گرفتن رفتار شاخص کل و شاخص هم‌وزن است؛ چرا که فعال ماندن تقاضا در بخشی از نمادهای کوچک و متوسط می‌تواند این معنا را داشته باشد که تمام نقدینگی از بازار سهام خارج نشده و بخشی از آن صرفا در حال جابه‌جایی است. این اتفاق از منظر رفتار سرمایه‌گذاران نیز اهمیت دارد؛ زیرا پس از رشد گروه‌های بزرگ، بخشی از معامله‌گران معمولا به دنبال سهام و صنایعی می‌روند که از نگاه آنها هنوز ظرفیت رشد بیشتری دارند.

به همین دلیل، نوسان اخیر بازار سهام در هفته گذشته را  بیش از آنکه نشانه تغییر روند در تالار شیشه‌ای دانست، می‌توان آن را نشانه تغییر رفتار سرمایه‌گذاران تلقی کرد. به این دلیل که در ابتدای یک موج صعودی، انگیزه اصلی خرید می‌تواند عقب‌ماندگی قیمت‌ها باشد؛ اما هرچه بازار سهام بالاتر می‌رود، انتخاب سهم و توجه به وضعیت بنیادی شرکت‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

این موضوع می‌تواند در ادامه روند معاملات در تالار شیشه‌ای، باعث افزایش فاصله عملکرد صنایع و شرکت‌ها شود. به بیان ساده‌تر، ممکن است دوره‌ای که در آن خرید کلی بازار سهام، بازدهی ایجاد می‌کرد، به تدریج جای خود را به دوره‌ای بدهد که انتخاب سهم مناسب تعیین‌کننده بازدهی سرمایه‌گذاران باشد.

از سوی دیگر، بازار سهام لزوما برای ادامه مسیر به اصلاح قیمتی سنگین نیاز ندارد، بلکه یکی از سناریوهای محتمل، "اصلاح زمانی" است؛ یعنی شاخص برای مدتی در محدوده فعلی نوسان کند، سهام میان فروشندگان و خریداران جدید دست‌به‌دست شود و بازار سهام فرصت پیدا کند قیمت‌های جدید را هضم کند. چنین رفتاری حتی می‌تواند برای روند میان‌مدت در بازار سرمایه مفیدتر از یک صعود سریع و هیجانی باشد.

در این میان، سه متغیر باید بیش از سایر عوامل مورد توجه قرار گیرد: "ارزش معاملات"، "نحوه جذب عرضه‌ها" و "گستره مشارکت نمادها در رشد بازار سهام." در این زمینه اگر فروشندگان افزایش پیدا کنند اما خریداران بتوانند این عرضه‌ها را در حجم مناسب جذب کنند، نگرانی چندانی درباره روند کلی وجود نخواهد داشت؛ اما اگر همزمان با افزایش عرضه، ارزش معاملات نیز افت کند و پول حقیقی از بازار سهام خارج شود، سیگنال احتیاطی جدی‌تر خواهد بود.

در مجموع باید گفت بازار سهام این روزها در نقطه‌ای قرار گرفته که ادامه صعود آن، بیش از گذشته به کیفیت حرکت نقدینگی وابسته است. بر این اساس کارشناسان معتقدند اگر تقاضا بتواند عرضه‌های ناشی از شناسایی سود را جذب کند، مرز 6 میلیون واحد می‌تواند از یک مقاومت روانی به سکوی حرکت بعدی بازار سهام تبدیل شود. اما اگر نقدینگی جدید وارد نشود، محتمل‌ترین سناریو می‌تواند مدتی استراحت، چرخش نقدینگی میان صنایع و نوسان در محدوده فعلی باشد.

مهدی حاجی‌وند، کارشناس بازار سرمایه

انتهای پیام/  

به گزارش شهر بورس، قیمت جهانی طلا امروز جمعه ۳۰ مرداد ۱۴۰۵ با رشد ۰.۴۹ درصدی به ۴۵۳۹ دلار در هر اونس رسید. طلا در مسیر ثبت سومین رشد هفتگی متوالی قرار دارد و افت ارزش دلار و کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا از عوامل اصلی حمایت از فلز زرد هستند. فهرست عناوین قیمت جهانی طلا امروز مهم‌ترین عوامل رشد قیمت طلا سیاست فدرال رزرو و آینده طلا طلا در مسیر سومین رشد هفتگی متوالی چشم‌انداز قیمت طلای جهانیقیمت جهانی طلا امروز

بر اساس نرخ اعلام‌شده، طلای جهانی امروز با افزایش ۰.۴۹ درصدی در سطح ۴۵۳۹ دلار معامله می‌شود. این افزایش، قیمت طلا را همچنان بالاتر از مرز مهم ۴۵۰۰ دلار نگه داشته است.شاخصقیمتتغییرطلای جهانی۴۵۳۹ دلار۰.۴۹٪+واحد قیمتدلار به ازای هر اونس—

داده‌های بازار نیز نشان می‌دهد قیمت نقدی طلا در معاملات جمعه حوالی ۴۵۴۰ دلار قرار گرفته و طلا در مسیر سومین رشد هفتگی متوالی است.مهم‌ترین عوامل رشد قیمت طلا

یکی از عوامل اصلی حمایت از طلا، تضعیف دلار آمریکا است. کاهش ارزش دلار، خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌کند و معمولاً به افزایش تقاضا برای این فلز منجر می‌شود.

عامل دیگر، تحولات بازار اوراق خزانه آمریکا است. وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده است که حجم بازخرید اوراق بلندمدت را افزایش می‌دهد؛ اقدامی که به کاهش بازده اوراق کمک کرده و جذابیت طلا را افزایش داده است.سیاست فدرال رزرو و آینده طلا

بازار همچنان تحولات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو را دنبال می‌کند. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً برای طلا که دارایی بدون بازده است، عامل فشار محسوب می‌شود؛ در مقابل، کاهش نرخ‌های واقعی می‌تواند از قیمت فلز زرد حمایت کند.

در حال حاضر، معامله‌گران احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست ماه آینده نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. داده‌های اشتغال، تورم و سایر شاخص‌های اقتصادی آمریکا می‌توانند انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره را تغییر دهند.طلا در مسیر سومین رشد هفتگی متوالی

طلا پس از جهش قابل‌توجه در روزهای اخیر، توانسته بخش مهمی از رشد خود را حفظ کند. گزارش رویترز نشان می‌دهد قیمت طلای نقدی در معاملات جمعه حدود ۳.۶ درصد در هفته افزایش داشته است.

هم‌زمان، افزایش قیمت نفت و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز فضای بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داده است. این شرایط می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت کند.چشم‌انداز قیمت طلای جهانی

در کوتاه‌مدت، مسیر طلا به چند متغیر مهم وابسته است: وضعیت دلار، بازده اوراق خزانه آمریکا، انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی.

حفظ قیمت بالای ۴۵۰۰ دلار می‌تواند از تداوم فضای صعودی حمایت کند؛ با این حال، افزایش بازده اوراق یا تقویت دلار می‌تواند فشار نزولی بر طلا ایجاد کند.

جمع‌بندی بازار طلا

قیمت طلای جهانی به ۴۵۳۹ دلار در هر اونس رسیده است.

طلا امروز ۰.۴۹ درصد افزایش داشته است.

فلز زرد در مسیر سومین رشد هفتگی متوالی قرار دارد.

افت ارزش دلار و کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا از مهم‌ترین عوامل حمایت از طلا هستند.

سیاست پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی همچنان مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر مسیر قیمت طلا محسوب می‌شوند.