به گزارش تجارت نیوز، در نظام سنتی تأمین مالی، بنگاهها برای تأمین سرمایه در گردش خود عمدتاً به دریافت تسهیلات بانکی متکی هستند. در این الگو، بانک منابع مالی را در اختیار متقاضی قرار میدهد و بنگاه نیز از این منابع برای خرید مواد اولیه، پرداخت هزینههای جاری یا انجام فعالیتهای تولیدی استفاده میکند. اما طی سالهای اخیر، سیاستگذار پولی در کنار این روش متعارف، توسعه ابزارهای جدیدی را در دستور کار قرار داده که یکی از مهمترین آنها «اوراق گواهی اعتبار مولد» یا همان اوراق گام است.
اوراق گام نخستین ابزار تأمین مالی زنجیرهای است که با هدف تسهیل تأمین سرمایه در گردش بنگاهها طراحی و از سال ۱۳۹۹ وارد شبکه بانکی کشور شد. این اوراق بر پایه عقد ضمان صادر میشود و بانک صادرکننده متعهد میشود مبلغ اسمی آن را در سررسید پرداخت کند. اوراق گام چگونه کار میکند؟
در این سازکار، بنگاه متقاضی پس از اعتبارسنجی توسط بانک و ارائه وثایق مورد نیاز، به جای دریافت تسهیلات نقدی، اوراق گام دریافت میکند. این اوراق در ازای خرید کالا یا خدمات به فروشنده منتقل میشود و فروشنده نیز میتواند آن را تا زمان سررسید نزد خود نگه دارد، به سایر حلقههای زنجیره تولید انتقال دهد یا در صورت نیاز پیش از سررسید تنزیل کند.
به این ترتیب، اعتبار ایجادشده توسط بانک میتواند در میان حلقههای مختلف زنجیره تولید گردش پیدا کند و نیاز مالی چندین بنگاه را پوشش دهد. همین ویژگی باعث شده اوراق گام به یکی از مهمترین ابزارهای تأمین مالی زنجیرهای در کشور تبدیل شود. مهمترین مزایا
برخلاف بسیاری از ابزارهای سنتی تأمین مالی، اوراق گام صرفاً یک ابزار پرداخت نیست، بلکه ابزاری برای انتقال اعتبار در زنجیره تولید محسوب میشود.
بر اساس آمارهای ارائهشده، به ازای هر ۱۰۰ واحد اوراق گام منتشرشده، به طور متوسط حدود ۱۶۰ واحد تأمین مالی مؤثر در زنجیره ایجاد شده است. این نسبت در برخی طرحهای اجرایی حتی به حدود ۳۰۰ درصد نیز رسیده که نشاندهنده ظرفیت بالای این ابزار در افزایش کارایی تأمین مالی است.
کارشناسان چند مزیت مهم دیگر نیز برای اوراق گام برمیشمارند. نخست آنکه بنگاهها میتوانند بخشی از نیاز سرمایه در گردش خود را بدون دریافت مستقیم منابع نقدی تأمین کنند. دوم آنکه اعتبار صادرشده قابلیت انتقال …
