پایان بورس امروز سه شنبه 30 تیر 1405 / 3.7 همت پول حقیقی به بورس تزریق شد

اقتصادی

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، این روزها در حالی شاخص کل بورس در آستانه ورود به کانال 6 میلیون واحدی قرار گرفته، که این صعود تاریخی بیش از هر زمان دیگری به رفتار معامله‌گران و کیفیت نقدینگی حاضر در تالار شیشه‌ای وابسته شده است. جایی که شاخص کل در هفته‌های گذشته با شتاب قابل توجهی رشد کرده و اکنون به سطحی رسیده که عبور از آن می‌تواند آزمونی جدی برای توان بازار سهام در حفظ روند صعودی باشد.

در چنین شرایطی، افزایش عرضه در محدوده‌های فعلی اتفاقی غیرطبیعی نیست؛ چرا که سرمایه‌گذارانی که در سطوح پایین‌تر وارد بازار سرمایه شده‌اند، اکنون با بازدهی قابل توجهی مواجه‌اند و طبیعی است بخشی از آنها ترجیح دهند سود خود را شناسایی کنند. بنابراین نمی‌توان هر موج فروش در نزدیکی ارتفاع 6 میلیون واحد را به معنای پایان روند صعودی در بازار سهام تعبیر کرد.

این در شرایطی است که شتاب ورود پول حقیقی به عنوان موتور اصلی رشد تالار شیشه‌ای، علاوه بر بهبود فضای معاملات، از قدرت نقدینگی این بازار هم حکایت دارد؛ بنابراین اگر بازار سهام بخواهد یک پله دیگر بالاتر برود، در این میان تداوم جریان نقدینگی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

از سوی دیگر ارتفاع 6 میلیون واحد، علاوه بر این که یک مقاومت تکنیکال برای شاخص کل بورس است، از آن می‌توان به عنوان یک "مرز روانی" است؛ عددی رُندی که می‌تواند تصمیم‌گیری معامله‌گران را تحت تاثیر قرار دهد. به همین دلیل، علاوه بر لمس یا عبور لحظه‌ای شاخص از این سطح، رفتار بازار سهام پس از عبور از این محدوده مهم تلقی می‌شود.

بر این اساس اگر شاخص بتواند بالای 6 میلیون واحد تثبیت شود، ارزش معاملات در سطوح قابل قبول باقی بماند و تعداد بیشتری از صنایع در روند صعودی مشارکت کنند، می‌توان از شکل‌گیری یک سطح جدید برای بازار سهام سخن گفت. در مقابل، اگر عبور از این مرز با کاهش ارزش معاملات، افزایش عرضه و خروج پول همراه شود، احتمال شکل‌گیری یک دوره نوسانی افزایش خواهد یافت.

البته یک نکته مهم در معاملات اخیر، فاصله گرفتن رفتار شاخص کل و شاخص هم‌وزن است؛ چرا که فعال ماندن تقاضا در بخشی از نمادهای کوچک و متوسط می‌تواند این معنا را داشته باشد که تمام نقدینگی از بازار سهام خارج نشده و بخشی از آن صرفا در حال جابه‌جایی است. این اتفاق از منظر رفتار سرمایه‌گذاران نیز اهمیت دارد؛ زیرا پس از رشد گروه‌های بزرگ، بخشی از معامله‌گران معمولا به دنبال سهام و صنایعی می‌روند که از نگاه آنها هنوز ظرفیت رشد بیشتری دارند.

به همین دلیل، نوسان اخیر بازار سهام در هفته گذشته را  بیش از آنکه نشانه تغییر روند در تالار شیشه‌ای دانست، می‌توان آن را نشانه تغییر رفتار سرمایه‌گذاران تلقی کرد. به این دلیل که در ابتدای یک موج صعودی، انگیزه اصلی خرید می‌تواند عقب‌ماندگی قیمت‌ها باشد؛ اما هرچه بازار سهام بالاتر می‌رود، انتخاب سهم و توجه به وضعیت بنیادی شرکت‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

این موضوع می‌تواند در ادامه روند معاملات در تالار شیشه‌ای، باعث افزایش فاصله عملکرد صنایع و شرکت‌ها شود. به بیان ساده‌تر، ممکن است دوره‌ای که در آن خرید کلی بازار سهام، بازدهی ایجاد می‌کرد، به تدریج جای خود را به دوره‌ای بدهد که انتخاب سهم مناسب تعیین‌کننده بازدهی سرمایه‌گذاران باشد.

از سوی دیگر، بازار سهام لزوما برای ادامه مسیر به اصلاح قیمتی سنگین نیاز ندارد، بلکه یکی از سناریوهای محتمل، "اصلاح زمانی" است؛ یعنی شاخص برای مدتی در محدوده فعلی نوسان کند، سهام میان فروشندگان و خریداران جدید دست‌به‌دست شود و بازار سهام فرصت پیدا کند قیمت‌های جدید را هضم کند. چنین رفتاری حتی می‌تواند برای روند میان‌مدت در بازار سرمایه مفیدتر از یک صعود سریع و هیجانی باشد.

در این میان، سه متغیر باید بیش از سایر عوامل مورد توجه قرار گیرد: "ارزش معاملات"، "نحوه جذب عرضه‌ها" و "گستره مشارکت نمادها در رشد بازار سهام." در این زمینه اگر فروشندگان افزایش پیدا کنند اما خریداران بتوانند این عرضه‌ها را در حجم مناسب جذب کنند، نگرانی چندانی درباره روند کلی وجود نخواهد داشت؛ اما اگر همزمان با افزایش عرضه، ارزش معاملات نیز افت کند و پول حقیقی از بازار سهام خارج شود، سیگنال احتیاطی جدی‌تر خواهد بود.

در مجموع باید گفت بازار سهام این روزها در نقطه‌ای قرار گرفته که ادامه صعود آن، بیش از گذشته به کیفیت حرکت نقدینگی وابسته است. بر این اساس کارشناسان معتقدند اگر تقاضا بتواند عرضه‌های ناشی از شناسایی سود را جذب کند، مرز 6 میلیون واحد می‌تواند از یک مقاومت روانی به سکوی حرکت بعدی بازار سهام تبدیل شود. اما اگر نقدینگی جدید وارد نشود، محتمل‌ترین سناریو می‌تواند مدتی استراحت، چرخش نقدینگی میان صنایع و نوسان در محدوده فعلی باشد.

مهدی حاجی‌وند، کارشناس بازار سرمایه

انتهای پیام/  

اقتصادی

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، بازار سهام در معاملات آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، با وجود فشار فروش سنگین در آغاز معاملات، در ادامه شاهد افزایش تقاضا بود و شاخص کل توانست بخش عمده افت ابتدای روز را جبران کند. بر این اساس شاخص کل در 10 دقیقه نخست معاملات حدود 85 هزار واحد کاهش یافت و تا سطح 5 میلیون و 862 هزار واحد عقب‌نشینی کرد، اما با تقویت تقاضا، افت خود را جبران کرد و حتی بالاتر از سطح آغازین معاملات قرار گرفت.

در پایان معاملات نیز، شاخص کل با رشد 0.08 درصدی به 5 میلیون و 952 هزار واحد رسید و روند صعودی این نماگر برای دوازدهمین روز معاملاتی متوالی ادامه یافت.

در همین حال، شاخص هم‌وزن عملکرد بهتری داشت و با افزایش 0.78 درصدی به یک میلیون و 686 هزار واحد رسید. با این رشد، شاخص هم‌وزن نیز بیست‌ویکمین روز متوالی صعود خود را ثبت کرد.

گردش 33.5 هزار میلیارد تومانی معاملات

ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی در پایان معاملات روز چهارشنبه به حدود 33 هزار و 500 میلیارد تومان رسید؛ رقمی که از تداوم گردش قابل توجه نقدینگی در بازار سهام حکایت دارد.

با وجود برتری تقاضا در بخش قابل توجهی از بازار سهام، خالص تغییر مالکیت حقیقی‌ها همچنان منفی بود. سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموع حدود 131 میلیارد تومان از بازار سهام خارج کردند.

در ترکیب معاملات نیز 66 درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت معامله شدند و 34 درصد نمادها در محدوده منفی قرار گرفتند. برتری تعداد نمادهای مثبت، همراه با رشد 0.78 درصدی شاخص هم‌وزن، نشان می‌دهد رشد بازار در معاملات امروز تنها به چند نماد بزرگ محدود نبوده و از گستره نسبتا مناسبی برخوردار بوده است.

با این حال، رفتار شاخص کل در دقایق ابتدایی معاملات، نشانه‌ای از افزایش حساسیت معامله‌گران در محدوده‌های فعلی است. نزدیک شدن شاخص به مرز روانی 6 میلیون واحد موجب افزایش عرضه‌ها شده و واکنش بازار به این سطح می‌تواند جهت کوتاه‌مدت معاملات را تحت تاثیر قرار دهد.

در بازارهای موازی نیز روند صعودی قیمت‌ها ادامه داشت. دلار با افزایش قیمت وارد کانال 189 هزار تومان شد و رشد نرخ ارز به بازار طلا و سکه نیز سرایت کرد.

بر اساس داده‌های اعلام‌شده از سوی اتحادیه طلا و جواهر تهران، هر گرم طلای 18 عیار به حدود 19 میلیون و 500 هزار تومان رسید. سکه امامی نیز در محدوده 194 میلیون تومان معامله شد. همزمان، صندوق‌های طلا نیز مورد توجه معامله‌گران قرار گرفتند.

مجموع تحولات آخرین روز معاملاتی هفته گذشته تصویری دوگانه از رفتار سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند. از یک سو، شاخص‌های سهامی همچنان در مسیر صعودی قرار دارند و شاخص کل به مرز 6 میلیون واحد نزدیک شده است. از سوی دیگر، خروج محدود پول حقیقی از سهام و ورود قابل توجه نقدینگی به صندوق‌های طلا نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی ترجیح می‌دهند بخشی از منابع خود را در دارایی‌های مبتنی بر طلا نگهداری کنند.

بر این اساس، عبور پایدار شاخص کل از مرز 6 میلیون واحد می‌تواند به عنوان یکی از نقاط حساس معاملات روزهای آینده مورد توجه بازار سرمایه قرار گیرد؛ در حالی که تداوم ورود پول به صندوق‌های طلا نیز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به ریسک‌های بازار سهام و روند بازارهای موازی بی‌تفاوت نیستند.

در مجموع، بورس تهران در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته در شرایطی به روند صعودی خود ادامه داد که ارزش معاملات به 33 هزار و 500 میلیارد تومان رسید، 66 درصد نمادها در محدوده مثبت قرار گرفتند و شاخص هم‌وزن نیز 0.78 درصد رشد کرد؛ با این حال، خروج 131 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام در کنار ورود حدود 23 هزار و 200 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به صندوق‌های طلا، از جابه‌جایی بخشی از سرمایه میان بازارهای مختلف و افزایش احتیاط معامله‌گران در آستانه مرز 6 میلیون واحد حکایت دارد.

انتهای پیام/  

بورس24 : این هفته عملکرد بورس آمریکا منفی بوده اما قیمت نفت و فلزات گرانبها رشد کرده است. این هفته وضعیت بازار ارزهای دیجیتال به دلیل تصمیم وزارت خزانه داری آمریکا و تلاش ترامپ برای تصویب شدن یک قانون در حمایت از این بازار مثبت شده و عملکرد شاخص دلار منفی است.

برای درک وضعیت بازارها و پیش بینی روندهای آینده لازم است به عوامل مهمی که بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر دارد تمرکز کنیم. در ماه های اخیر تنش های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، سیاست های پولی بانک های مرکزی بزرگ و تحولات در بخش فناوری پیشرفته بیشترین تاثیر را بر بازارها داشته اند و بعید نیست این سه عامل همچنان بسیار پراهمیت باشند.

درباره آنچه در جهان در حال وقوع است باید به چند نکته توجه داشت:

نکته نخست این است که آمریکا دست از اقدامات علیه ایران برای وادار کردن این کشور به تسلیم بر نمی دارد و از آنجا که ایران نیز قصد ندارد تسلیم شود تنش ادامه می یابد.

نکته دوم این است که تنش در خاورمیانه به احتمال بسیار زیاد شدت پیدا خواهد کرد. وقتی فشارهای اقتصادی آمریکا زیادتر شود ایران واکنش نشان خواهد داد و آنگاه شرایط نگران کننده تر می شود.

بر مبنای پیش بینی هایی که درباره وضعیت خاورمیانه مطرح است بی ثباتی در بازارها قطعا ادامه می یابد. هفته جاری با آنکه تحولات بزرگ در خاورمیانه رخ نداد نوسان قیمت طلا شدید بود و قیمت نفت هم بالا رفت.

نکته چهارم این است که اگر وضعیت تنگه هرمز تغییر نکند یعنی این تنگه بسته بماند اقدامات بیشتری از سوی خریداران نفت این منطقه و صادرکنندگان نفت آن انجام می شود تا از اهمیت تنگه هرمز برای بازار نفت کاسته شود. این یعنی در ماه های آینده تاثیر بسته بودن تنگه هرمز بر بازار نفت کمتر و کمتر خواهد شد و این به زیان ایران است.

پنجمین نکته این است که حتی اگر بر فرض محال توافق بین ایران و آمریکا حاصل شود و مشکل خاورمیانه بطور کامل حل شود بی ثباتی بازارها از میان نمی رود زیرا موضوع های دیگری وجود دارد که سبب تنش در جهان و نگران می شوند. تعرفه های تجاری، موضوع گرینلند، جنگ اوکراین، رویارویی اروپا و روسیه و ... همگی کانون های تنش هستند.

ششمین نکته این است که اقتصاد جهان از تحولات ماه های اخیر در خاورمیانه به شدت لطمه ندیده است. صندوق بین المللی پول معتقد است نرخ رشد اقتصاد جهان سال جاری تنها کمی پایین تر از سال قبل است. این یعنی به احتمال زیاد عملکرد بورس های بزرگ همچنان مثبت خواهد بود.

هفتمین نکته این است که رشد قیمت برخی دارایی ها از جمله مس نباید این باور را بوجود آورد که وضعیت اقتصاد جهان خوب است. بسیاری اوقات اختلال در عرضه به دلایل مختلف به رشد قیمت ها منجر می شود. در هر حال باید همواره آماده تغییر جهت بازارها بود.

هشتمین نکته این است که حتی در دوران های بحرانی فرصت های سرمایه گذاری فراوان وجود دارد که سودهای بزرگ بدست می دهد. در واقع نوسان قیمت دارایی ها فرصت های بزرگ فعالیت هستند.

هفته آینده

هفته آینده آخرین هفته ماه جاری میلادی است و در آن مجموعه ای بزرگ از داده ها از اقتصاد آمریکا و اروپا منتشر می شود و محتوای گزارش ها در کنار اخبار خاورمیانه و اظهارنظرهای ترامپ بیشترین اثر را بر بازارها خواهد داشت. این هفته سمپوزیوم جکسون هاول در آمریکا در روزهای پنجشنبه تا شنبه برگزار می شود. در این سمپوزیوم مقامات بانک مرکزی آمریکا، اساتید دانشگاه، مقامات بانکی از بیش از 70 کشور و .. حضور خواهند داشت و سخنرانی هایی درباره وضعیت مالی و پولی اقتصاد آمریکا و جهان انجام می شود. دیدگاه هایی که رییس بانک مرکزی آمریکا در این سمپوزیوم بیان می کند بسیار مهم است.

تقویم اقتصاد جهان

روز دوشنبه خبر مهمی از اقتصاد جهان منتشر نمی شود.

روز سه شنبه در آمریکا شاخص اعتماد مصرف کنندگان، شاخص قیمت مسکن، وضعیت فروش خانه و شاخص فعالیت های تولیدی فدرال رزرو ریچموند منتشر می شود. همچنین در آلمان نرخ رشد اقتصاد در سه ماهه دوم سال جاری اعلام می شود.

روز چهارشنبه در آمریکا تغییرات ذخیره نفت در هفته جاری، نرخ رشد اقتصاد در سه ماهه دوم سال جاری، سفارش کالاهای بادوام، مصرف و در آمد شخصی و دو معیار از تورم که بسیار مورد توجه بانک مرکزی است منتشر خواهد شد.

روز پنجشنبه وضعیت بازار کار آمریکا در هفته جاری، موجودی انبارهای عمده فروشی، شاخص فعالیت های تولیدی فدرال رزرو شیکاگو و شاخص فعالیت های تولیدی فدرال رزرو کانزاس اعلام می شود. همچنین در آلمان شاخص اعتماد مصرف کنندگان اعلام خواهد شد.

روز جمعه نرخ تورم در ژاپن، نرخ رشد اقتصاد کانادا و پنج شاخص از اقتصاد منطقه یورو منتشر می شود: شاخص جو تجاری، شاخص اعتماد مصرف کنندگان، شاخص اعتماد اقتصادی، شاخص اعتماد در بخش تولید و خدمات.