پیش بینی قیمت طلا و سکه فردا یکشنبه 28 تیر 1405

به گزارش اقتصادنیوز، در بازار جهانی امروز، قیمت‌‌‌‌ اونس طلا صعودی شد. آخرین نرخ اونس طلا

قیمت‌‌‌‌ اونس طلا امروز با افزایش 135 دلاری نسبت به روز گذشته، 4515 (چهار هزار و پانصد و پانزده) دلار نرخ‌گذاری شد. همچنین بخوانید قیمت طلا امروز پنجشنبه ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۵/افزایش قیمت طلا عبور قیمت طلا از مرز 2 هزار دلار /بیت کوین پیشروی کرد قیمت طلا افزایش یافت /طلای جهانی برنده شد افزایش قیمت طلا /فاصله زیاد طلا با نقطه اوج

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی  اندیشه معاصر ؛ طلا کی به ۲۵ میلیون می‌رسه؟ این سؤال در شرایطی مطرح می‌شود که قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در حال حاضر حدود ۱۹ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان است و بازار در محدوده‌ای قرار دارد که فاصله چندانی با هدف ۲۵ میلیون تومانی ندارد. با قیمت فعلی، طلای ۱۸ عیار برای رسیدن به ۲۵ میلیون تومان به حدود ۳۱ درصد رشد نیاز دارد؛ رشدی که در صورت ادامه افزایش نرخ ارز، ماندگاری اونس جهانی در سطوح بالا و تداوم تورم، دور از دسترس نیست.

در حال حاضر قیمت مثقال طلا حدود ۸۳ میلیون تومان، قیمت طلای ۲۴ عیار حدود ۲۵ میلیون و ۵۴۰ هزار تومان، اونس جهانی حدود ۴۴۰۰ دلار و نرخ دلار حدود ۱۸۵ هزار و ۵۰۰ تومان است. ترکیب این متغیرها نشان می‌دهد که سناریوی رسیدن طلای ۱۸ عیار به ۲۵ میلیون تومان تا آذرماه ۱۴۰۵ می‌تواند یکی از سناریوهای قابل‌توجه بازار باشد.

اما داستان ممکن است به همین‌جا ختم نشود. اگر روند صعودی بازار ارز و طلای جهانی ادامه پیدا کند، قیمت ۲۵ میلیون تومان می‌تواند تنها یک ایستگاه در مسیر صعود طلا باشد و بازار حتی ظرفیت رسیدن به ۳۰ میلیون تومان تا پایان سال ۱۴۰۵ را نیز داشته باشد. قیمت امروز طلا؛ فاصله تا ۲۵ میلیون تومان چقدر است؟

برای بررسی زمان رسیدن طلا به ۲۵ میلیون تومان، ابتدا باید قیمت فعلی بازار را در نظر بگیریم.

در زمان نگارش این مقاله، قیمت‌های مهم بازار به شرح زیر است: شاخص قیمت فعلی طلای ۱۸ عیار ۱۹,۱۵۰,۰۰۰ تومان مثقال طلا ۸۳,۲۰۰,۰۰۰ تومان طلای ۲۴ عیار ۲۵,۵۴۰,۰۰۰ تومان اونس جهانی ۴,۴۱۶ دلار دلار ۱۸۶,۰۰۰ تومان

طلای ۱۸ عیار برای رسیدن به ۲۵ میلیون تومان باید حدود ۵ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان افزایش پیدا کند. به عبارتی، بازار به رشد تقریبی ۳۱ درصدی نیاز دارد.

در بازاری مانند طلا که هم از نرخ ارز و هم از قیمت جهانی اونس تأثیر می‌گیرد، چنین رشدی در یک بازه چندماهه می‌تواند اتفاق بیفتد؛ به‌خصوص اگر چند عامل صعودی به‌طور هم‌زمان در بازار فعال شوند. طلا چه زمانی به ۲۵ میلیون تومان می‌رسد؟

بر اساس شرایط فعلی، آذرماه ۱۴۰۵ یکی از محتمل‌ترین بازه‌ها برای رسیدن طلای ۱۸ عیار به محدوده ۲۵ میلیون تومان است. البته منظور از این پیش‌بینی قیمت طلا فردا، تعیین یک روز یا قیمت قطعی نیست. بازار طلا ممکن است پیش از رسیدن به این محدوده چندین بار اصلاح کند یا حتی در صورت تغییر شرایط اقتصادی، رسیدن به ۲۵ میلیون تومان را به تعویق بیندازد.

با این حال، اگر نرخ دلار روند صعودی خود را حفظ کند و اونس جهانی نیز در محدوده‌های بالا باقی بماند، رسیدن قیمت طلای ۱۸ عیار به ۲۵ میلیون تومان تا آذر یا نهایتاً دی‌ماه می‌تواند سناریوی قابل‌قبولی باشد. در سناریوی صعودی‌تر، حتی ممکن است بازار زودتر از این زمان به محدوده ۲۵ میلیون تومان برسد. چرا آذرماه می‌تواند زمان رسیدن طلا به ۲۵ میلیون باشد؟

یکی از مهم‌ترین دلایلی که آذرماه را به یک بازه مهم برای قیمت طلا تبدیل می‌کند، احتمال ادامه روند صعودی متغیرهای اثرگذار بر بازار است.

قیمت طلای داخلی به شکل ساده تحت تأثیر ترکیبی از قیمت اونس جهانی و نرخ دلار قرار دارد. بنابراین اگر هر دو متغیر در ماه‌های آینده افزایش پیدا کنند، رشد قیمت طلا می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد.

از طرف دیگر، افزایش انتظارات تورمی، افزایش تقاضای سرمایه‌ای و ریسک‌های سیاسی می‌توانند به این روند کمک کنند. به همین دلیل، اگر شرایط فعلی بازار ادامه پیدا کند، آذرماه می‌تواند یکی از نقاط مهم برای عبور طلای ۱۸ عیار از محدوده‌های ۲۳ و ۲۴ میلیون و رسیدن به ۲۵ میلیون تومان باشد. برای رسیدن طلا به ۲۵ میلیون دلار باید چقدر شود؟

نرخ دلار یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که باید برای پیش‌بینی قیمت طلا زیر نظر داشت. در حال حاضر دلار حدود ۱۸۵ هزار و ۵۰۰ تومان است. اگر نرخ ارز وارد کانال‌های بالاتر شود، حتی در صورت ثابت ماندن نسبی اونس جهانی نیز قیمت طلای داخلی می‌تواند افزایش پیدا کند.

در سناریویی که دلار به محدوده ۲۰۰ تا ۲۱۵ هزار تومان و بالاتر برسد و اونس جهانی نیز در محدوده ۴۴۰۰ دلار یا بالاتر قرار داشته باشد، فشار صعودی قابل‌توجهی به بازار طلا وارد خواهد شد.

بنابراین برای رسیدن به ۲۵ میلیون تومان الزاماً لازم نیست تنها اونس جهانی رشد شدیدی داشته باشد؛ رشد نرخ دلار به‌تنهایی می‌تواند بخش مهمی از مسیر افزایش قیمت را ایجاد کند.

  اونس جهانی چه نقشی در رسیدن طلا به ۲۵ میلیون دارد؟

اونس جهانی در حال حاضر در محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار دارد. این سطح بالا، یکی از عوامل مهم حمایت‌کننده از قیمت طلای داخلی است. اگر اونس جهانی در ماه‌های آینده افزایش پیدا کند و به محدوده‌های بالاتر حرکت کند، در کنار رشد نرخ دلار می‌تواند قیمت طلای داخلی را با سرعت بیشتری افزایش دهد. در واقع، دو سناریو می‌تواند بازار را به سمت ۲۵ میلیون تومان حرکت دهد:

سناریوی اول: دلار افزایش پیدا کند و اونس تقریباً ثابت بماند.

سناریوی دوم: دلار و اونس هر دو افزایش پیدا کنند.

سناریوی دوم برای بازار بسیار صعودی‌تر است و می‌تواند زمینه را برای عبور طلا از ۲۵ میلیون تومان و حرکت به سمت اهداف بالاتر فراهم کند. تورم چگونه طلا را به ۲۵ میلیون تومان می‌رساند؟

یکی دیگر از موتورهای اصلی رشد قیمت طلا در ایران، تورم و کاهش ارزش پول ملی است. وقتی مردم انتظار داشته باشند قدرت خرید پول کاهش پیدا کند، بخشی از سرمایه خود را به دارایی‌هایی مانند طلا، ارز و سایر دارایی‌های ضدتورمی منتقل می‌کنند.

افزایش تقاضای سرمایه‌ای می‌تواند قیمت طلا را افزایش دهد؛ حتی اگر در بازار جهانی اتفاق خاصی رخ نداده باشد. به همین دلیل، در صورتی که تورم و انتظارات تورمی در نیمه دوم سال ادامه داشته باشد، احتمال افزایش تقاضا برای طلا بیشتر خواهد شد و رسیدن به ۲۵ میلیون تومان آسان‌تر می‌شود. آیا طلا بعد از ۲۵ میلیون به ۳۰ میلیون می‌رسد؟

نکته مهم اینجاست که ۲۵ میلیون تومان لزوماً پایان مسیر صعودی طلا نیست. اگر طلا تا آذرماه به ۲۵ میلیون تومان برسد، بازار برای رسیدن به ۳۰ میلیون تومان به حدود ۲۰ درصد رشد دیگر نیاز خواهد داشت.

این میزان رشد در مقایسه با رشد ۳۱ درصدی موردنیاز برای رسیدن از ۱۹.۱ به ۲۵ میلیون تومان، فاصله چندان بزرگی نیست. بنابراین اگر همان عواملی که بازار را به ۲۵ میلیون رسانده‌اند در ماه‌های پایانی سال نیز ادامه داشته باشند، امکان حرکت طلا به سمت ۳۰ میلیون تومان تا پایان سال ۱۴۰۵ وجود دارد.

در این شرایط، ۲۵ میلیون تومان می‌تواند به‌عنوان یک مقاومت مهم عمل کند، اما در صورت عبور قدرتمند از آن، محدوده ۲۷، ۲۸ و سپس ۳۰ میلیون تومان می‌تواند در دسترس بازار قرار بگیرد. چه عواملی می‌تواند طلا را تا پایان سال به ۳۰ میلیون برساند؟

برای رسیدن طلا به ۳۰ میلیون تومان، احتمالاً باید چند عامل به‌صورت هم‌زمان فعال باشند: ۱. افزایش نرخ دلار

اگر دلار از محدوده فعلی فاصله گرفته و وارد کانال‌های بالاتر شود، قیمت طلا نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. ۲. رشد اونس جهانی

حرکت اونس به سمت محدوده‌های بالاتر از ۴۴۰۰ دلار می‌تواند فشار صعودی بیشتری به طلای داخلی وارد کند. ۳. تداوم تورم

ادامه تورم و افزایش انتظارات تورمی می‌تواند تقاضای سرمایه‌ای برای طلا را بالا نگه دارد. ۴. تشدید ریسک‌های سیاسی

افزایش تنش‌های سیاسی و اقتصادی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن می‌شود و طلا یکی از مهم‌ترین آنهاست. ۵. افزایش تقاضا در ماه‌های پایانی سال

با نزدیک شدن به پایان سال، تقاضای سرمایه‌ای و مصرفی می‌تواند افزایش پیدا کند. در صورتی که عرضه متناسب با تقاضا رشد نکند، فشار افزایشی بیشتری بر قیمت وارد خواهد شد. سه سناریو برای قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۵

سه سناریو براساس پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۵ با هوش مصنوعی: سناریوی اول؛ رشد محدود

اگر نرخ دلار کنترل شود، اونس جهانی کاهش پیدا کند و تنش‌های سیاسی نیز فروکش کنند، رسیدن به ۲۵ میلیون تومان ممکن است با تأخیر همراه شود و بازار برای مدتی در محدوده‌های پایین‌تر نوسان کند. سناریوی دوم؛ رسیدن به ۲۵ میلیون در آذر و ۳۰ میلیون در پایان سال

این سناریو را می‌توان سناریوی صعودی و قابل‌توجه بازار دانست. در این حالت، دلار روند افزایشی خود را حفظ می‌کند، اونس جهانی در سطوح بالا باقی می‌ماند و تورم و ریسک‌های سیاسی نیز ادامه پیدا می‌کنند.

در نتیجه، طلای ۱۸ عیار می‌تواند ابتدا در آذرماه به محدوده ۲۵ میلیون تومان برسد و سپس در ماه‌های پایانی سال به سمت ۳۰ میلیون تومان حرکت کند. سناریوی سوم؛ جهش شدیدتر

در صورت وقوع یک شوک بزرگ در بازار ارز یا اقتصاد جهانی، رشد قیمت می‌تواند حتی سریع‌تر از این سناریو باشد. در چنین شرایطی، عبور طلا از ۳۰ میلیون تومان و حرکت به سمت سطوح بالاتر نیز امکان‌پذیر خواهد بود. آیا الان طلا بخریم یا منتظر ۲۵ میلیون باشیم؟

پاسخ به این سؤال به هدف سرمایه‌گذاری بستگی دارد.

اگر هدف فرد سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و نوسان‌گیری باشد، ورود یکباره به بازار می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد؛ زیرا حتی در یک روند صعودی نیز اصلاح قیمت اتفاق می‌افتد.

اما برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت، خرید پله‌ای می‌تواند یکی از روش‌های مدیریت ریسک باشد.

در این روش، به جای اینکه تمام سرمایه در یک قیمت وارد بازار شود، خرید در چند مرحله انجام می‌شود. اگر بازار کاهش پیدا کند، امکان خرید در قیمت پایین‌تر وجود دارد و اگر بازار صعود کند، بخشی از سرمایه از رشد قیمت بهره‌مند می‌شود.

بنابراین انتظار برای رسیدن طلا به ۲۵ میلیون تومان لزوماً به معنای پیدا کردن بهترین نقطه ورود نیست؛ همان‌طور که خرید در قیمت فعلی نیز تضمینی برای کسب سود نیست. آیا ۲۵ میلیون تومان سقف قیمت طلا است؟

خیر. رسیدن به ۲۵ میلیون تومان را نباید به‌عنوان سقف قطعی بازار در نظر گرفت. اگر طلا به این قیمت برسد، بازار می‌تواند وارد مرحله جدیدی از روند صعودی شود. در صورت عبور از ۲۵ میلیون تومان، هدف بعدی می‌تواند محدوده ۲۷ تا ۲۸ میلیون تومان باشد و در صورت تداوم روند، ۳۰ میلیون تومان نیز به یک هدف جدی تبدیل خواهد شد.

بنابراین تفاوت مهمی میان «رسیدن طلا به ۲۵ میلیون» و «سقف زدن طلا در ۲۵ میلیون» وجود دارد. سخن پایانی؛ طلا کی به ۲۵ میلیون می‌رسه؟

با قیمت فعلی ۱۹ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان، طلای ۱۸ عیار برای رسیدن به ۲۵ میلیون تومان به حدود ۳۱ درصد رشد نیاز دارد. با توجه به قیمت بالای اونس جهانی در محدوده ۴۴۰۰ دلار، نرخ دلار ۱۸۵ هزار و ۵۰۰ تومان و ادامه عوامل تورمی و اقتصادی، رسیدن طلا به ۲۵ میلیون تومان در آذرماه ۱۴۰۵ یک سناریوی قابل‌توجه برای بازار است.

اگر روند افزایشی نرخ ارز و اونس ادامه پیدا کند، احتمالاً ۲۵ میلیون تومان پایان مسیر نخواهد بود. در چنین شرایطی، طلا می‌تواند در ماه‌های پایانی سال به سمت ۲۷، ۲۸ و حتی ۳۰ میلیون تومان حرکت کند.

بنابراین سناریوی اصلی این تحلیل آن است که طلا می‌تواند تا آذرماه به ۲۵ میلیون تومان برسد و در صورت ادامه شرایط صعودی، تا پایان سال ۱۴۰۵ حتی محدوده ۳۰ میلیون تومان را نیز ببیند.

البته مسیر بازار مستقیم و بدون اصلاح نخواهد بود. تغییر نرخ ارز، تصمیمات اقتصادی، وضعیت مذاکرات و تنش‌های سیاسی و همچنین روند اونس جهانی می‌تواند زمان تحقق این اهداف را جلو یا عقب بیندازد.

سلب مسئولیت: این مقاله صرفاً با هدف تحلیل و آموزش بازار نوشته شده است و به معنی توصیه قطعی برای خرید یا فروش طلا نیست. قیمت طلا تحت تأثیر عوامل مختلف اقتصادی، سیاسی و جهانی قرار دارد و ممکن است برخلاف سناریوهای مطرح‌شده حرکت کند. سوالات متداول طلا کی به ۲۵ میلیون تومان می‌رسد؟

با توجه به قیمت فعلی و در صورت ادامه روند صعودی دلار و اونس جهانی، آذرماه ۱۴۰۵ یکی از محتمل‌ترین بازه‌ها برای رسیدن طلای ۱۸ عیار به محدوده ۲۵ میلیون تومان است. با این حال، زمان دقیق قابل تعیین نیست. آیا طلا بعد از ۲۵ میلیون به ۳۰ میلیون می‌رسد؟

در صورت ادامه روند صعودی بازار، امکان حرکت قیمت از ۲۵ میلیون به سمت ۳۰ میلیون تومان وجود دارد. در سناریوی صعودی این تحلیل، ۳۰ میلیون تومان می‌تواند هدف طلا تا پایان سال ۱۴۰۵ باشد. برای رسیدن طلا به ۲۵ میلیون دلار باید چقدر شود؟

قیمت دقیق دلار به نرخ اونس جهانی وابسته است. هرچه اونس افزایش پیدا کند، برای رسیدن طلای داخلی به ۲۵ میلیون تومان نرخ دلار پایین‌تری موردنیاز خواهد بود. بنابراین باید دلار و اونس را هم‌زمان بررسی کرد. آیا ۳۰ میلیون تومان سقف نهایی طلا در سال ۱۴۰۵ است؟

لزومی ندارد. ۳۰ میلیون تومان در این تحلیل یک هدف صعودی برای پایان سال است و در صورت وقوع شوک‌های اقتصادی، ارزی یا سیاسی، قیمت طلا می‌تواند حتی بالاتر از این محدوده نیز حرکت کند.

به گزارش فرکانس، بازار طلا در روزهای پایانی مرداد با قدرت بیشتری حرکت کرده است. رشد دلار در بازار داخلی از یک سو و جهش اونس جهانی از سوی دیگر، باعث شده طلای ۱۸ عیار به محدوده ۱۹.۵ میلیون تومان برسد. هم‌زمان اونس جهانی در معاملات اخیر حتی به نزدیکی ۴۵۰۰ دلار رسیده است.

این وضعیت باعث شده شهریور برای سرمایه‌گذاران طلا ماه مهمی باشد؛ چرا که اگر دو موتور اصلی بازار یعنی دلار و اونس جهانی در مسیر صعودی باقی بمانند، احتمال ادامه افزایش قیمت طلای داخلی وجود دارد. پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار در شهریور ۱۴۰۵

برای پیش‌بینی قیمت طلا در شهریور نمی‌توان تنها یک عدد قطعی اعلام کرد. بازار ایران به‌شدت از قیمت دلار و بازار جهانی اثر می‌گیرد و هر تغییر در این دو متغیر می‌تواند سناریوی قیمت طلا را تغییر دهد.

با این حال، بر اساس شرایط فعلی می‌توان سه سناریو برای بازار شهریور در نظر گرفت: سناریوی اول؛ طلا وارد کانال ۲۰ میلیون تومان می‌شود

اگر دلار در محدوده‌های فعلی باقی بماند و اونس جهانی نیز بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود، عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰ میلیون تومان یکی از محتمل‌ترین سناریوهای بازار خواهد بود.

این سناریو زمانی قدرت بیشتری می‌گیرد که قیمت دلار در داخل دوباره وارد موج صعودی شود. در چنین شرایطی، حتی بدون رشد شدید اونس جهانی نیز طلای داخلی می‌تواند رکوردهای جدیدی ثبت کند. سناریوی دوم؛ اصلاح موقت قیمت طلا

اما نباید احتمال اصلاح را نادیده گرفت. طلا در بازار جهانی طی ماه اوت رشد قابل توجهی داشته و در مقاطعی از ماه حدود ۱۰ درصد افزایش قیمت ثبت کرده است. چنین رشدی می‌تواند زمینه شناسایی سود و اصلاح کوتاه‌مدت را فراهم کند.

در این سناریو، اگر دلار نیز در بازار داخلی کاهش پیدا کند، فشار مضاعفی بر قیمت طلای ۱۸ عیار وارد خواهد شد.

با این حال، اصلاح قیمت الزاماً به معنای پایان روند صعودی نیست و ممکن است تنها یک استراحت در مسیر حرکت بازار باشد. سناریوی سوم؛ جهش جدید طلا

سناریوی پرریسک‌تر اما جذاب برای خریداران، زمانی شکل می‌گیرد که دلار داخلی و اونس جهانی هم‌زمان افزایش پیدا کنند.

اونس جهانی در ۱۹ اوت ۲۰۲۶ در واکنش به کاهش بازده اوراق و افت دلار آمریکا جهش کرد و قیمت نقدی طلا تا حدود ۴۴۸۸ دلار بالا رفت و برای مدتی به نزدیکی ۴۵۰۰ دلار رسید.

اگر این روند ادامه‌دار شود، بازار طلای ایران می‌تواند در شهریور با موج تازه‌ای از تقاضا مواجه شود. چرا اونس جهانی می‌تواند به نفع طلا باشد؟

یکی از مهم‌ترین اتفاقات بازار جهانی، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر است. کاهش نرخ بهره یا حتی انتظار برای ثابت ماندن نرخ‌ها معمولاً از جذابیت دارایی‌های بدون سود مانند طلا حمایت می‌کند.

در روزهای اخیر، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر کاهش پیدا کرده و همین موضوع یکی از عوامل رشد طلا بوده است.

از سوی دیگر، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی نیز همچنان یک پشتوانه مهم برای بازار جهانی محسوب می‌شود. گزارش رویترز از خرید ۲۸۹ تن طلا توسط بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ حکایت دارد. دلار؛ تعیین‌کننده اصلی قیمت طلا در ایران

برای سرمایه‌گذار ایرانی، داستان فقط اونس جهانی نیست. قیمت دلار مهم‌ترین متغیر داخلی در تعیین قیمت طلاست.

حتی اگر اونس جهانی در یک محدوده ثابت باقی بماند، افزایش نرخ دلار می‌تواند قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه را در بازار داخلی بالا ببرد.

در معاملات ۲۸ مرداد نیز دلار حدود ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان و طلای ۱۸ عیار حدود ۱۹ میلیون و ۵۶۹ هزار تومان گزارش شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار داخلی در حال حاضر به‌شدت تحت تأثیر رشد نرخ ارز قرار دارد.

بنابراین، کسی که قصد پیش‌بینی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵ را دارد، باید نمودار دلار را هم‌زمان با اونس جهانی دنبال کند. آیا الان طلا بخریم؟

این پرسش احتمالاً مهم‌ترین سؤال سرمایه‌گذاران در روزهای پایانی مرداد است.

اگر هدف سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت باشد، خرید در قیمت‌های بالا ریسک بیشتری دارد؛ زیرا بعد از رشدهای سریع، احتمال اصلاح بازار وجود دارد.

اما برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت، مسئله متفاوت است. در چنین شرایطی، خرید پله‌ای می‌تواند نسبت به ورود یکجای کل سرمایه منطقی‌تر باشد.

به زبان ساده، سرمایه‌گذار به جای اینکه تمام پول خود را در یک قیمت وارد بازار کند، سرمایه را به چند بخش تقسیم کرده و در نقاط مختلف خرید می‌کند. این روش ریسک خرید در سقف کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد. طلای آب‌شده بهتر است یا طلای زینتی؟

اگر هدف صرفاً سرمایه‌گذاری است، هزینه‌های جانبی نیز اهمیت زیادی دارد. طلای زینتی معمولاً شامل اجرت ساخت و هزینه‌های مرتبط با خرید است و همین موضوع می‌تواند نقطه سربه‌سر سرمایه‌گذار را بالاتر ببرد.

در مقابل، سرمایه‌گذارانی که صرفاً به دنبال exposure به قیمت طلا هستند، معمولاً گزینه‌هایی مانند طلای آب‌شده یا ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا را نیز بررسی می‌کنند؛ البته هرکدام ریسک‌ها و ملاحظات خاص خود را دارند و خرید از فروشنده معتبر اهمیت زیادی دارد. پیش‌بینی نهایی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵

با کنار هم گذاشتن متغیرهای فعلی، سناریوی پایه برای شهریور ۱۴۰۵، ادامه نوسان صعودی طلا با احتمال عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰ میلیون تومان است؛ البته این پیش‌بینی مشروط به حفظ قیمت دلار در سطوح بالای فعلی و باقی ماندن اونس جهانی در محدوده‌های بالاست.

اگر دلار جهش جدیدی داشته باشد و اونس جهانی نیز به بالای ۴۵۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت طلای داخلی به کانال‌های بالاتر افزایش پیدا می‌کند.

در مقابل، کاهش ریسک‌های سیاسی، افت دلار یا اصلاح جدی اونس جهانی می‌تواند باعث شود طلا در شهریور ابتدا وارد فاز اصلاحی یا نوسانی شود.

پیش‌بینی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵ در حال حاضر بیشتر از هر زمان دیگری به دو متغیر وابسته است: دلار داخلی و اونس جهانی.

روند فعلی هر دو بازار همچنان از سناریوی صعودی حمایت می‌کند، اما رشد سریع طلا در مرداد احتمال اصلاح‌های مقطعی را نیز افزایش داده است. بنابراین، برای سرمایه‌گذارانی که قصد ورود دارند، خرید پله‌ای و پرهیز از ورود هیجانی با تمام سرمایه می‌تواند رویکرد محتاطانه‌تری باشد.

محدوده ۲۰ میلیون تومان برای هر گرم طلای ۱۸ عیار، مهم‌ترین مرز روانی بازار در شهریور خواهد بود. عبور و تثبیت بالای این محدوده می‌تواند سیگنال مهمی برای ادامه روند صعودی باشد.

توجه: این گزارش یک تحلیل سناریومحور است و قیمت آینده طلا را تضمین نمی‌کند. بازار طلا تحت تأثیر دلار، اونس جهانی، سیاست‌های پولی، اخبار سیاسی و میزان تقاضا قرار دارد و ممکن است در مدت کوتاهی تغییر مسیر دهد.

همانطور که در جدول مشاهده میکنید، قیمت زلا و سکه با جهش زیادی همراه است. بازار قیمت وضعیت انس طلا 4521 دلار افزایشی مظنه تهران 85/600/000 تومان افزایشی طلای ۱۸ عیار 19/760/900 تومان افزایشی طلای ۲۴ عیار 26/345/000 تومان افزایشی سکه طرح جدید 197/000/000 تومان افزایشی سکه طرح قدیم  194/500/000تومان افزایشی نیم سکه 100/000/000 تومان افزایشی ربع سکه 54/500/000 تومان افزایشی سکه گرمی  28/000/000تومان بدون تغییر

در این میان، یکی از ظرفیت‌هایی که می‌تواند مورد توجه قرار گیرد، استفاده از واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های طلا به‌عنوان وثیقه تسهیلات بانکی است. قانون تامین مالی تولید و زیرساخت‌ها در ماده ۷ نگاه سنتی به وثایق را تا حد زیادی تغییر داده و طیف گسترده‌ای از دارایی‌های فیزیکی و مالی را قابل توثیق دانسته است. از املاک و ماشین‌آلات و موجودی انبار گرفته تا مطالبات، حقوق مالی، اوراق بهادار و سایر دارایی‌هایی که قابلیت ثبت و شناسایی دارند. همچنین با پیش‌بینی سامانه جامع وثایق، زیرساخت لازم برای ثبت، شناسایی و مدیریت وثایق متنوع در حال شکل‌گیری است.

در چنین شرایطی، این پرسش قابل طرح است که آیا واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های طلا نیز می‌توانند در چارچوب مقررات مربوط، به‌عنوان یک دارایی مالی قابل توثیق مورد استفاده قرار گیرند؟ 

پاسخ قطعی به این پرسش نیازمند تعیین تکلیف و تفسیر روشن مقررات توسط نهادهای متولی است؛ اما از منظر اقتصادی، این دارایی ویژگی‌هایی دارد که آن را به گزینه‌ای قابل بررسی برای وثیقه بانکی تبدیل می‌کند. مهم‌ترین ویژگی، قابلیت ارزش‌گذاری روزانه است. بانک می‌تواند ارزش واحدهای صندوق را بر اساس قیمت روز بازار محاسبه کرده و با اعمال یک ضریب احتیاطی، میزان تسهیلات قابل پرداخت را تعیین کند. این موضوع با بسیاری از وثایق سنتی تفاوت دارد که ارزش‌گذاری آنها ممکن است زمان‌بر، پرهزینه و وابسته به ارزیابی کارشناسی باشد.

مزیت دیگر، قابلیت کنترل و رصد دارایی است. واحدهای صندوق طلا دارایی فیزیکی در اختیار مشتری نیست که نگهداری آن با ریسک سرقت یا هزینه‌های نگهداری همراه باشد. در صورت طراحی سازوکار مناسب، می‌توان این واحدها را به نفع بانک مسدود کرد و در صورت نکول، فرآیند اجرای وثیقه را بر اساس ضوابط مشخص انجام داد.

این سازوکار از طرف دیگر برای تسهیلات‌گیرنده نیز جذاب است. فردی که بخشی از دارایی خود را در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کرده، برای تامین نقدینگی لزوما مجبور نیست آن را به فروش برساند. می‌تواند دارایی خود را حفظ و در عین حال از ارزش آن برای دریافت اعتبار استفاده کند. این موضوع برای تولیدکنندگان و صاحبان کسب‌وکار اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا فروش دارایی برای تامین نقدینگی ممکن است به معنای از دست دادن بخشی از ظرفیت حفظ ارزش دارایی یا تحمیل هزینه فرصت به صاحب آن باشد.

البته نباید تصور کرد صندوق‌های طلا وثیقه‌ای بدون ریسک هستند. قیمت طلا نوسان دارد و ارزش واحدهای صندوق نیز می‌تواند کاهش یابد. بنابراین پذیرش این دارایی باید همراه با سازوکارهایی مانند تعیین درصد مشخصی از ارزش روز به‌عنوان مبنای تسهیلات، الزام به تکمیل وثیقه در صورت کاهش ارزش و تعیین حداقل نسبت پوشش وثیقه باشد. مزیت اصلی این دارایی نه بی‌ریسک بودن، بلکه قابل مشاهده و قابل مدیریت بودن ریسک آن است.

نکته مهم این است که هدف، الزام بانک‌ها به پذیرش صندوق‌های طلا نیست؛ بلکه ایجاد یک چارچوب شفاف و استاندارد است تا بانک‌ها بتوانند با اتکا به مقررات روشن، این نوع دارایی را در سیاست اعتباری خود وارد کنند.

پیشنهاد می‌شود بانک مرکزی با همکاری وزارت امور اقتصادی و دارایی، سازمان بورس و اوراق بهادار و سایر نهادهای مرتبط، امکان توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های طلا را به‌صورت مشخص بررسی و در صورت احراز شرایط، دستورالعمل آن را تدوین کند. در این دستورالعمل می‌توان نوع صندوق‌های واجد شرایط، نحوه ارزش‌گذاری، نسبت تسهیلات به ارزش وثیقه، نحوه مسدودسازی و همچنین فرآیند اجرای وثیقه در صورت نکول را به‌روشنی تعیین کرد.

توسعه وثایق مالی می‌تواند گامی مهم در جهت کاهش وابستگی نظام بانکی به وثایق سنتی و افزایش دسترسی بنگاه‌ها و اشخاص به اعتبار باشد. در این میان، صندوق‌های طلا به دلیل برخورداری از بازار، قیمت روز و امکان رصد مستمر ارزش دارایی، می‌توانند یکی از گزینه‌های جدی برای نسل جدید وثایق بانکی باشند. اگر هدف قانون‌گذار، تبدیل دارایی‌های مردم به پشتوانه‌ای برای تامین مالی است، شاید وقت آن رسیده باشد که صندوق‌های طلا نیز از حاشیه به متن این سیاست بیایند.

* کارشناس رسمی دادگستری این مطلب برایم مفید است 0 نفر این مطلب را پسندیده اند کپی شد