طلا؛ عقبنشینی از ۴۴۰۰ دلار زیر فشار اوراق قرضه
قیمت طلا روز سهشنبه به زیر ۴۴۰۰ دلار در هر اونس عقب نشست و بخشی از رشدهای اولیه خود را پس داد. این کاهش در شرایطی رخ داد که تقریباً کل بازار فلزات تحت فشار قرار گرفت و بازده اوراق قرضه جهانی به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسید.
افزایش نگرانیها درباره افزایش شدید هزینههای دولتها و تداوم فشارهای تورمی، بازده اوراق را بالا برده و در نتیجه جذابیت داراییهای بدون بازده مانند طلا را در کوتاهمدت کاهش داده است. رشد قیمت نفت نیز با تقویت نگرانیهای تورمی، فشار بیشتری بر بازار فلزات وارد کرده است.
با این حال، طلا همچنان از تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو حمایت میشود. انتشار مجموعهای از دادههای ضعیف اقتصادی آمریکا، انتظارات برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده است. بازار اکنون انتظار دارد فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد و برخلاف یک هفته قبل، دیگر افزایش نرخ بهره تا پایان سال را بهطور کامل در قیمتها لحاظ نمیکند.
تقاضای سرمایهگذاری قوی و ادامه خرید بانکهای مرکزی، بهویژه چین، نیز همچنان یک عامل حمایتی برای طلا محسوب میشود.
نقره؛ افت تا محدوده ۶۵ دلار
نقره نیز در معاملات سهشنبه به محدوده ۶۵ دلار در هر اونس نزدیک شد و پس از رشدهای اولیه، تحت تأثیر فشار گسترده بر بازار فلزات عقب نشست.
مانند طلا، جهش بازده اوراق و افزایش نگرانیهای تورمی ناشی از رشد قیمت نفت، مهمترین عوامل فشار بر نقره بودند. با این حال، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان از چشمانداز این فلز حمایت میکند.
در کنار عوامل پولی، نقره از تقاضای صنعتی ساختاری نیز برخوردار است. گذار به انرژیهای سبز، تولید پنلهای خورشیدی فتوولتائیک، خودروهای برقی و توسعه زیرساخت مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی، از مهمترین بخشهای مصرفکننده نقره هستند. بنابراین، افت اخیر قیمت بیشتر ماهیتی ناشی از شرایط کلان و حرکت بازار فلزات دارد تا تغییر بنیادی در چشمانداز تقاضای نقره.
مس؛ شناسایی سود پس از رکوردشکنی
قیمت معاملات آتی مس روز سهشنبه به حدود ۶.۵۵ دلار به ازای هر پوند کاهش یافت و به پایینترین سطح دو هفته اخیر رسید. سرمایهگذاران پس از جهش قیمت مس به رکوردهای جدید در ابتدای ماه، بخشی از سود خود را شناسایی کردند.
افزایش قیمت نفت و بالا رفتن ریسکهای تورمی و نرخ بهره نیز فشار مضاعفی بر بازار فلزات وارد کرده است.تداوم تنش در خاورمیانه به افزایش ریسکهای کلان بازار کمک کرده است.
با این حال، محدودیت عرضه جهانی همچنان یک کف حمایتی مهم برای قیمت مس ایجاد میکند. مس همچنان به سمت بازارهای آمریکا و چین جریان دارد، در حالی که در سایر بازارها کمیابتر میشود.
در سمت عرضه نیز چشمانداز چندان مساعد نیست. شیلی، بزرگترین تولیدکننده مس جهان، انتظار دارد تولید این کشور در سال جاری ۲.۶ درصد کاهش یابد؛ کاهشی که به مشکلات مداوم در معادن و پروژههای توسعهای نسبت داده میشود.
