تحلیل بازار فولاد امروز چهارشنبه 21 مرداد 1405 را در ادامه می خوانید.
به گزارش هفت صبح، جیپیمورگان رتبه سهام شرکتهای «آپرام» (Aperam) و «اوتوکومپو» (Outokumpu) را از سطح «خنثی» (Neutral) به «اضافهوزن» (Overweight) ارتقا داد. این بانک پیشبینی میکند شاخص EBITDA (سود پیش از بهره، مالیات و استهلاک) این دو شرکت در سال ۲۰۲۷ به ترتیب به ۷۵۷ میلیون یورو و ۵۷۱ میلیون یورو برسد؛ ارقامی که بهترتیب ۷ و ۵ درصد بالاتر از برآوردهای اجماع بلومبرگ، یعنی ۷۰۹ میلیون و ۵۴۵ میلیون یورو، هستند.
محرک اصلی این برآورد، کاهش ۵۵ تا ۶۵ درصدی سهمیههای واردات فولاد ضدزنگ به اروپا عنوان شده است؛ سهمیههایی که از اول ژوئیه اجرایی شدهاند و میتوانند با محدود کردن عرضه خارجی، شرایط قیمتگذاری و سودآوری تولیدکنندگان اروپایی را بهبود دهند. ارتقای رتبه فولادسازان
این کارگزاری همزمان، رتبه سهام «آسرینوکس» (Acerinox) را از «کموزن» (Underweight) به «خنثی» (Neutral) افزایش داد. با این حال، جیپیمورگان معتقد است قیمت فعلی این سهم، پس از جهش حدوداً ۵۰ درصدی از ابتدای سال تاکنون، ۱۱ درصد بالاتر از هدف قیمتی جدید ۱۶.۱۰ یورویی برای دسامبر ۲۰۲۷ قرار گرفته است.
جیپیمورگان برای هر سهم آپرام هدف قیمتی ۵۷ یورو و برای هر سهم اوتوکمپو هدف ۶.۵۰ یورو را تعیین کرده است. این اهداف نسبت به قیمتهای پایانی ۱۰ اوت، یعنی ۴۶.۷۶ یورو برای آپرام و ۵.۴۴ یورو برای اوتوکمپو، بهترتیب از پتانسیل رشد ۲۱ و ۱۹ درصدی حکایت دارند.
این بانک همچنین پیشبینی کرده است رشد EBITDA در بخش فولاد ضدزنگ برای هر سه شرکت در سال ۲۰۲۶ نسبت به ۲۰۲۵ از مرز ۵۰ درصد عبور کند و در سال ۲۰۲۷ به بیش از ۱۰۰ درصد برسد. از نگاه جیپیمورگان، این روند میتواند نسبت به شرکتهای اروپایی فعال در فولاد کربنی مزیت ایجاد کند؛ زیرا این شرکتها با هزینههای سرمایهای سنگین برای کربنزدایی و گذار به کورههای قوس الکتریکی مواجه هستند. برآورد بالاتر برای آسرینوکس
جیپیمورگان EBITDA آسرینوکس در سال ۲۰۲۷ را ۸۲۱ میلیون یورو پیشبینی کرده است؛ رقمی که ۴ درصد بالاتر از برآورد اجماعی تحلیلگران، معادل ۷۹۳ میلیون یورو، قرار دارد.
به اعتقاد این بانک، نظام جدید «سهمیهبندی تعرفهای» میتواند به …
