ضعف مستمر دلار آمریکا در هفته گذشته شرایط مساعدی برای رشد طلا ایجاد کرد، اما تشدید درگیریها در خاورمیانه مانع از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند شد.
در ابتدای هفته، اعلام توقف عملیات نظامی آمریکا علیه ایران و توقف حملات تلافیجویانه ایران، قیمت طلا را با شکاف صعودی وارد معاملات کرد.
با این حال، این خوشبینی دوام زیادی نداشت. اعلام ایران درباره نداشتن حضور در مذاکرات مستقیم آتشبس با آمریکا و گزارشهایی درباره حمله عربستان سعودی به عراق، نگرانیها درباره گسترش بحران را افزایش داد.
در ادامه نیز تحولات منطقهای باعث شد قیمت طلا در روز سهشنبه بیش از یک درصد کاهش پیدا کند.تصمیم فدرال رزرو چه اثری بر طلا داشت؟
فدرال رزرو پس از نشست سیاستگذاری ماه ژوئیه، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که بخشی از معاملهگران انتظار افزایش نرخ بهره را داشتند.متغیررقمنرخ بهره فدرال رزرو۳.۵ تا ۳.۷۵ درصداحتمال افزایش ۲۵ واحد پایه پیش از نشستحدود ۳۰ درصدهدف تورمی فدرال رزرو۲ درصدامتیاز سخنان وارش در FXS Speechtracker۷ از ۱۰امتیاز تاریخی شاخص۶ از ۱۰
ثابت ماندن نرخ بهره موجب تضعیف دلار و حمایت از طلا شد. با این حال، تاکید بر مهار تورم و احتمال تداوم سیاست پولی سختگیرانه، همچنان یک محدودیت مهم برای رشد فلز زرد محسوب میشود.
TD Securities نیز معتقد است تصمیم FOMC از شمش طلا حمایت کرده، اما موضع سیاستگذار پولی درباره تورم نقش مهمی در مسیر بازار دارد.رشد اقتصادی آمریکا زیر ذرهبین
اداره تحلیلهای اقتصادی آمریکا اعلام کرد رشد سالانه تولید ناخالص داخلی این کشور در سهماهه دوم به ۱.۵ درصد رسیده است؛ رقمی که نسبت به رشد ۲.۱ درصدی سهماهه نخست کاهش نشان میدهد.
ضعف رشد اقتصادی در حالت عادی میتواند احتمال سیاست پولی آسانتر را افزایش دهد و به نفع طلا باشد. با این حال، بخشی از افت دلار احتمالا به عوامل دیگری از جمله تحولات بازار USD/JPY مرتبط بوده است.
در نتیجه، اثر مثبت دادههای رشد اقتصادی بر قیمت طلا محدود باقی ماند و فلز زرد در پایان هفته بخشی از رشد دو روزه خود را از دست داد.چشم بازار به گزارش اشتغال آمریکا
دادههای اقتصادی آمریکا و تحولات خاورمیانه مهمترین عوامل اثرگذار بر بازار طلا در هفته پیش رو هستند. شاخصهای PMI بخش تولید و خدمات نیز در ابتدای هفته منتشر میشوند.
با این حال، گزارش اشتغال ماه ژوئیه اهمیت بیشتری برای معاملهگران دارد. اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه ژوئن تنها ۵۷ هزار نفر افزایش یافت؛ در حالی که انتظار بازار ۱۱۰ هزار نفر بود.شاخص اشتغالرقمرشد اشتغال غیرکشاورزی ژوئن۵۷ هزار نفرپیشبینی بازار برای ژوئن۱۱۰ هزار نفرسناریوی ضعیف NFP ژوئیهکمتر از ۵۰ هزار نفرسطح اشتغال مورد توجه فدرال رزروبالاتر از ۸۰ هزار نفرسناریوی اشتغال قویبالاتر از ۱۲۰ هزار نفراحتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبرحدود ۳۵ درصد
اگر گزارش اشتغال ژوئیه کمتر از ۵۰ هزار شغل را نشان دهد، نگرانیها درباره بازار کار آمریکا افزایش مییابد و احتمالاً فشار بر دلار بیشتر میشود؛ شرایطی که میتواند به نفع طلا باشد.
در مقابل، رشد اشتغال بالاتر از ۸۰ هزار نفر میتواند فدرال رزرو را در مسیر تمرکز بر مهار تورم نگه دارد. رقم بالاتر از ۱۲۰ هزار شغل نیز احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را تقویت میکند.چشمانداز بازار کار آمریکا
اقتصاددانان ولز فارگو انتظار دارند بازار کار آمریکا در ماههای آینده نسبتاً باثبات بماند. بر اساس این دیدگاه، میانگین رشد اشتغال حدود ۸۰ هزار نفر در ماه خواهد بود و نرخ بیکاری تا پایان سال نزدیک ۴.۲ درصد باقی میماند.
این شرایط نشان میدهد بازار کار آمریکا نه با داغشدگی شدید مواجه است و نه در مسیر ضعف جدی قرار دارد؛ وضعیتی که میتواند تغییر سریع سیاست پولی فدرال رزرو را دشوار کند.سه مقام مخالف افزایش نرخ بهره
بث هماک، نیل کاشکاری و لوری لوگان، سه مقام فدرال رزرو هستند که در تصمیم اخیر با ثابت ماندن نرخ بهره مخالفت کردند و از افزایش نرخ بهره حمایت داشتند.
اگر این مقامات بار دیگر درباره تورم یا ریسکهای ناشی از تداوم درگیریهای خاورمیانه هشدار دهند، دلار میتواند مقاوم باقی بماند و مانع از بازیابی طلا شود.
در مقابل، حمایت از حفظ نرخ بهره در سطح فعلی برای مدت طولانیتر، بهویژه در صورت انتشار دادههای ضعیف اقتصادی، میتواند به نفع فلز زرد باشد.سطوح مهم تکنیکال طلا
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی روزانه هنوز نتوانسته از سطح خنثی ۵۰ عبور کند. همچنین عبور طلا از خط روند نزولی و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه نتوانسته خریداران را به شکل قاطع وارد بازار کند.سطح قیمتیوضعیت۳۹۲۰ تا ۳۹۵۰ دلارحمایت مهم۳۸۰۰ دلارهدف نزولی بعدی۳۷۲۰ دلارحمایت بعدی۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلارمقاومت نخست۴۱۸۵ دلارمقاومت بعدی۴۲۴۰ دلارمقاومت میانی۴۳۸۰ دلارمقاومت مهم صعودی
شکست محدوده ۳۹۲۰ تا ۳۹۵۰ دلار به سمت پایین میتواند فشار فروش را افزایش دهد و سطح ۳۸۰۰ دلار را بهعنوان هدف بعدی در مسیر نزولی مطرح کند.
در سناریوی صعودی، تثبیت قیمت در محدوده ۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلار نخستین نشانه جدی از تقویت خریداران خواهد بود. پس از آن، سطوح ۴۱۸۵، ۴۲۴۰ و ۴۳۸۰ دلار اهمیت پیدا میکنند.چشمانداز هفتگی قیمت طلا
مسیر طلا در کوتاهمدت به ترکیب سه عامل اصلی یعنی دلار آمریکا، سیاست فدرال رزرو و تحولات خاورمیانه وابسته است. با این حال، گزارش اشتغال آمریکا میتواند مهمترین محرک بازار در هفته پیش رو باشد.
مهمترین سناریوهای پیش روی بازار عبارتاند از:NFP کمتر از ۵۰ هزار نفر: فشار بر دلار و احتمال تقویت طلا.اشتغال بالاتر از ۸۰ هزار نفر: تداوم تمرکز فدرال رزرو بر مهار تورم.اشتغال بالاتر از ۱۲۰ هزار نفر: افزایش احتمال رشد نرخ بهره در سپتامبر و فشار بر طلا.تشدید تنشهای خاورمیانه: افزایش تقاضای پناهگاه امن، در کنار احتمال افزایش فشارهای تورمی.
در مجموع، مسیر بعدی فلز زرد بیش از هر چیز به دادههای اشتغال آمریکا، انتظارات نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه وابسته خواهد ماند.
منبع: تجارت نیوز
