درآمد عملیاتی ذوب در سهماهه نخست به ۱۴ هزار و ۵۳۶ میلیارد و ۹۹۷ میلیون تومان رسید؛ رقمی که در دوره مشابه ۱۴ هزار و ۵۳۵ میلیارد و ۵۹۹ میلیون تومان بود. به بیان دیگر، درآمد شرکت تقریباً بدون تغییر مانده و تنها یک میلیارد و ۳۹۸ میلیون تومان افزایش یافته است.
در مقابل، بهای تمامشده درآمدهای عملیاتی از ۱۴ هزار و ۵۲۸ میلیارد و ۷۸۱ میلیون تومان به ۱۵ هزار و ۴۷۴ میلیارد و ۴۷۷ میلیون تومان افزایش یافت. رشد ۹۴۵ میلیارد و ۶۹۵ میلیون تومانی بهای تمامشده باعث شد این سرفصل از کل درآمد عملیاتی شرکت نیز فراتر برود.
نتیجه این وضعیت، چرخش ذوب از سود ناخالص محدود به زیان ناخالص بود. شرکت در دوره مشابه ۶ میلیارد و ۸۱۸ میلیون تومان سود ناخالص داشت، اما در سهماهه امسال ۹۳۷ میلیارد و ۴۷۹ میلیون تومان زیان ناخالص ثبت کرد.
فشار هزینهها در سطوح بعدی صورت سود و زیان نیز ادامه یافت. زیان عملیاتی از یک هزار و ۶۸۵ میلیارد و ۷۴۲ میلیون تومان به پنج هزار و ۳۳۳ میلیارد و ۶۲۶ میلیون تومان رسید و بیش از سه برابر شد. در نهایت، زیان خالص نیز با رشد نزدیک به ۶۷ درصدی به بیش از چهار هزار و ۱۲۷ میلیارد تومان رسید.درآمد ذوب تقریباً ثابت ماند، اما بهای تمامشده رشد کرد
مهمترین ضعف صورت سود و زیان ذوبآهن اصفهان در همان سطح سود ناخالص دیده میشود. درآمد عملیاتی شرکت نسبت به دوره مشابه عملاً ثابت مانده، اما بهای تمامشده بیش از ۶ درصد افزایش یافته است.
در دوره مشابه، بهای تمامشده تقریباً معادل درآمد عملیاتی بود و شرکت حاشیه سود ناخالصی نزدیک به صفر داشت. در دوره جاری، نسبت بهای تمامشده به درآمد به بیش از ۱۰۶ درصد رسیده است.
به این ترتیب، حاشیه سود ناخالص از رقمی اندکی مثبت در سال قبل به حاشیه زیان ناخالص بیش از ۶ درصدی تغییر وضعیت داده است.
از اطلاعات ارائهشده نمیتوان علت افزایش بهای تمامشده را به نرخ مواد اولیه، انرژی، دستمزد، مقدار تولید یا عوامل دیگری نسبت داد؛ اما نتیجه ریالی روشن است: رشد هزینه تولید بدون رشد متناظر درآمد، نزدیک به ۹۴۴ میلیارد و ۲۹۷ میلیون تومان وضعیت سود ناخالص شرکت را نسبت به دوره مشابه تضعیف کرده است.سایر هزینههای ذوب به نزدیک سه همت رسید
پس از زیان ناخالص، «سایر هزینهها» فشار قابلتوجه دیگری بر عملکرد عملیاتی ذوب وارد کرده است. این سرفصل در سهماهه امسال دو هزار و ۸۰۷ میلیارد و ۴۱۹ میلیون تومان بوده؛ در حالی که در دوره مشابه تنها ۲۵۳ میلیارد و ۷۹۰ میلیون تومان ثبت شده بود.
بنابراین سایر هزینهها دو هزار و ۵۵۳ میلیارد و ۶۲۹ میلیون تومان افزایش یافته و به بیش از ۱۱ برابر دوره مشابه رسیده است.
هزینههای فروش، اداری و عمومی نیز از یک هزار و ۴۵۱ میلیارد و ۹۶۴ میلیون تومان به یک هزار و ۵۸۹ میلیارد و ۶۹۴ میلیون تومان افزایش یافته و نزدیک به ۹ درصد رشد کرده است.
ترکیب زیان ناخالص، افزایش هزینههای اداری و جهش سایر هزینهها، زیان عملیاتی ذوب را به پنج هزار و ۳۳۳ میلیارد و ۶۲۶ میلیون تومان رسانده است؛ در حالی که زیان عملیاتی دوره مشابه یک هزار و ۶۸۵ میلیارد و ۷۴۲ میلیون تومان بود. زیان عملیاتی شرکت در نتیجه بیش از ۲۱۶ درصد افزایش یافته است.حاشیه زیان عملیاتی ذوب به نزدیک ۳۷ درصد رسید
شدت افت عملکرد عملیاتی تنها در رقم زیان دیده نمیشود و نسبت زیان به درآمد نیز تضعیف شده است.
در دوره مشابه، زیان عملیاتی معادل نزدیک به ۱۲ درصد درآمد شرکت بود، اما در سهماهه جاری این نسبت به نزدیک ۳۷ درصد رسیده است؛ یعنی حدود یکسوم درآمد عملیاتی شرکت در سطح عملیات به زیان تبدیل شده است.
حاشیه زیان خالص نیز از نزدیک ۱۷ درصد در دوره مشابه به بیش از ۲۸ درصد افزایش یافته است.
این تغییرات در شرایطی رخ داده که درآمد عملیاتی تقریباً ثابت مانده است؛ بنابراین مسئله اصلی صورت سود و زیان سهماهه ذوب، نه کاهش درآمد، بلکه افزایش هزینهها و افت شدید حاشیههای سود است.درآمد غیرعملیاتی بخشی از زیان ذوب را جبران کرد
در کنار فشار عملیاتی، دو تغییر در سطوح پایینتر صورت سود و زیان به نفع شرکت بوده است، اما برای جبران زیان عملیاتی کافی نبودهاند.
هزینه مالی ذوب از ۷۵۸ میلیارد و ۲۵۶ میلیون تومان در دوره مشابه به ۶۲۴ میلیارد و ۱۴۵ میلیون تومان کاهش یافته و نزدیک به ۱۸ درصد کمتر شده است.
مهمتر از آن، سایر درآمدها و هزینههای غیرعملیاتی از ۲۴ میلیارد و ۴۵۴ میلیون تومان هزینه خالص در دوره مشابه به یک هزار و ۸۳۰ میلیارد و ۶۹۸ میلیون تومان درآمد خالص تغییر وضعیت داده است.
این تغییر مثبت، بخشی از زیان عملیاتی را پوشش داده و مانع از آن شده که زیان قبل از مالیات به اندازه زیان عملیاتی افزایش یابد. با وجود این حمایت غیرعملیاتی، ذوب در نهایت چهار هزار و ۱۲۷ میلیارد و ۷۳ میلیون تومان زیان قبل از مالیات و به همان میزان زیان خالص ثبت کرده است.زیان هر سهم ذوب به ۶ تومان رسید
زیان پایه هر سهم ذوبآهن اصفهان در سهماهه نخست سال مالی ۶۲ ریال، معادل ۶ تومان بوده است؛ در حالی که شرکت در دوره مشابه به ازای هر سهم ۳۷ ریال، معادل سه تومان زیان شناسایی کرده بود.
زیان عملیاتی پایه هر سهم نیز از دو تومان به هشت تومان رسیده است. در مقابل، بخش غیرعملیاتی که در دوره مشابه برای هر سهم یک تومان زیان ایجاد کرده بود، در دوره جاری ۱.۸ تومان سود به ازای هر سهم ساخته است.
سرمایه شرکت در دو دوره بدون تغییر بوده است؛ بنابراین افزایش زیان هر سهم ناشی از تغییر تعداد سهام نیست و با افزایش زیان دوره ارتباط دارد.
صورت سود و زیان سهماهه ذوبآهن اصفهان یک پیام روشن دارد: درآمد شرکت تقریباً درجا زده، اما هزینهها افزایش یافتهاند. عبور بهای تمامشده از درآمد، شرکت را از سود ناخالص محدود به زیان ناخالص رسانده و جهش سایر هزینهها نیز زیان عملیاتی را بیش از سه برابر کرده است.
حتی کاهش هزینه مالی و شناسایی بیش از یک هزار و ۸۳۰ میلیارد تومان درآمد خالص غیرعملیاتی نیز نتوانسته اثر ضعف عملکرد عملیاتی را خنثی کند و زیان خالص ذوب نزدیک به ۶۷ درصد سنگینتر شده است.
در گزارشهای بعدی، مهمترین متغیر قابل پیگیری برای ذوب، نسبت بهای تمامشده به درآمد و روند سایر هزینههاست؛ زیرا تا زمانی که این دو فشار تعدیل نشوند، افزایش درآمد بهتنهایی معیار کافی برای بهبود عملکرد شرکت نخواهد بود.
