همزمان، اخبار تازه از ادامه تنش در تنگه هرمز و دیگر نقاط منطقه، ریسک بیرونی معاملات فردا را بالا نگه داشته است؛ بنابراین شروع بورس ۲۵ مرداد میتواند متعادل و متمایل به تقاضا باشد، اما پایداری این وضعیت بیش از هر چیز به رفتار عرضهها و واکنش معاملهگران به اخبار نظامی بستگی دارد.
گزارشهای امروز از حمله به یک شناور در تنگه هرمز، حمله اسرائیل در جنوب لبنان و درگیری تازه در یمن حکایت دارد.
تصویر داخلی بازار برای شروع معاملات فردا کاملاً منفی نیست. شاخص کل امروز تغییر محسوسی نداشت، اما عملکرد بهتر شاخص هموزن و برتری تعداد نمادهای مثبت نشان داد بدنه بازار وضعیت بهتری از سهام بزرگ و شاخصساز داشته است. تعداد صفهای خرید نیز حدود یک و نیم برابر صفهای فروش بود و برتری ارزش تقاضای صفشده محسوستر دیده شد.
اگر بخشی از این سفارشها به بازار ۲۵ مرداد منتقل و به معامله واقعی تبدیل شود، نیمه نخست معاملات میتواند با تقاضای بیشتری آغاز شود؛ با این حال صف خرید بهتنهایی تضمینی برای ماندگاری تقاضا نیست.
نقطهای که این سناریوی مثبت را محدود میکند، کیفیت جریان پول است. حقیقیها امروز خالص فروشنده بودند و متوسط فروش هر فروشنده نیز بهطور محسوسی از متوسط خرید هر خریدار بیشتر بود؛ به این معنا که گستردگی تقاضا روی تابلو هنوز پشتوانهای همسطح در جریان نقدینگی حقیقی پیدا نکرده است.
حقوقیها بخشی از این عرضه را جذب کردند، اما این رفتار را نمیتوان به حمایت قطعی از بازار تعبیر کرد. از سوی دیگر، داده مستقیمی از جریان پول صندوقهای درآمد ثابت در اطلاعات موجود نیست و در نتیجه نمیتوان خروج پول حقیقی را به مهاجرت نقدینگی به داراییهای کمریسک نسبت داد.
متغیر مهم دیگر برای فردا، فضای خبری بیرون از بازار است. گزارش امروز ایرنا نشان میدهد نفت برنت در هفته گذشته نزدیک ۶ درصد رشد کرده و نگرانی از اختلال عرضه در خاورمیانه و وضعیت تنگه هرمز از عوامل اصلی این حرکت بوده است. همزمان، آسوشیتدپرس امروز از حمله به یک شناور در هرمز، حمله مرگبار اسرائیل در جنوب لبنان و حمله حوثیها به بندر مخا در یمن گزارش داده است؛ مجموعهای که نشان میدهد ریسک تشدید درگیریهای منطقهای همچنان فعال است.
در داخل نیز بانک مرکزی بهروزرسانی کارمزد خدمات بانکی الکترونیکی را به شبکه بانکی ابلاغ کرده که میتواند برای گروه بانکی یک خبر بخشی باشد، اما بهتنهایی برای تعیین جهت کل بورس کافی نیست.
بر این اساس، سناریوی متعادل و متمایل به مثبت زمانی وزن بیشتری میگیرد که تقاضای باقیمانده از امروز در معاملات واقعی حفظ شود، پهنای بازار همچنان به سود نمادهای مثبت بماند و فشار فروش حقیقی کاهش پیدا کند.
در مقابل، اگر خبر تازهای از تشدید درگیریهای نظامی منتشر شود، عرضهها در سهام بزرگ افزایش یابد یا خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند، برتری صفهای خرید امروز میتواند بهسرعت کمرنگ شود و بازار به سمت تعادل منفی حرکت کند.
ترکیب فعلی دادهها برای شروع بازار اندکی به سود تقاضاست، اما برای کل معاملات ۲۵ مرداد هنوز نمیتوان برتری معناداری برای سناریوی مثبت قائل شد؛ زیرا جریان پول و ریسک بیرونی دو مانع جدی در برابر آن هستند.
