صندوق‌های طلا و نقره در مسیر نزولی

بورس24 : با افزایش توجه سرمایه‌گذاران به نقره به‌عنوان یکی از دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقره به‌عنوان ابزاری برای ورود غیرمستقیم به این بازار مورد توجه قرار گرفته‌اند. در همین راستا، پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقره «نقرآمد» روزهای یکشنبه و دوشنبه، یکم و دوم شهریورماه ۱۴۰۵ انجام می‌شود و علاقه‌مندان می‌توانند از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها در این پذیره‌نویسی مشارکت کنند.

نقره؛ از فلز مصرفی تا دارایی سرمایه‌ای

نقره در سال‌های اخیر علاوه بر کاربردهای صنعتی و مصرفی، بیش از گذشته به‌عنوان یک دارایی سرمایه‌ای مورد توجه قرار گرفته است. همین موضوع باعث شده سرمایه‌گذاران به دنبال راهکارهایی برای حضور در بازار نقره و بهره‌مندی از ظرفیت‌های این دارایی باشند.

البته سرمایه‌گذاری مستقیم در نقره فیزیکی با چالش‌هایی از جمله خرید و فروش، نگهداری، امنیت و اطمینان از اصالت دارایی همراه است. در مقابل، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم می‌تواند بخشی از این چالش‌ها را برای سرمایه‌گذار کاهش دهد.

چرا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در نقره؟

یکی از مزیت‌های سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌ها، فراهم شدن امکان دسترسی ساده‌تر به یک دارایی بدون نیاز به نگهداری فیزیکی آن است. در این روش، مدیریت دارایی توسط ارکان حرفه‌ای صندوق انجام می‌شود و سرمایه‌گذار می‌تواند از طریق زیرساخت بازار سرمایه در این ابزار مشارکت کند.

به این ترتیب، افرادی که تمایل دارند بخشی از سبد دارایی خود را به نقره اختصاص دهند، می‌توانند به جای خرید و نگهداری فیزیکی این فلز، از ابزارهای مالی مبتنی بر نقره استفاده کنند.

صندوق‌های نقره چگونه کار می‌کنند؟

صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقره، ابزاری است که منابع سرمایه‌گذاران را در چارچوب مقررات صندوق به دارایی‌های مرتبط با نقره اختصاص می‌دهد. سرمایه‌گذار به جای خرید مستقیم نقره، واحدهای صندوق را خریداری می‌کند و ارزش سرمایه‌گذاری او متناسب با عملکرد دارایی‌های صندوق تغییر می‌کند.

این شیوه می‌تواند برای افرادی که آشنایی یا تجربه کافی برای خرید و نگهداری نقره فیزیکی ندارند، راهکار ساده‌تری برای حضور در این بازار باشد.

«نقرآمد»؛ یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری در بازار نقره

صندوق سرمایه‌گذاری «نقرآمد» به‌عنوان یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقره، در شهریورماه ۱۴۰۵ پذیره‌نویسی خواهد شد.

بر اساس مشخصات اعلام‌شده، در این پذیره‌نویسی ۴۰۰ میلیون واحد صندوق عرضه می‌شود. ارزش اسمی هر واحد یک هزار تومان است و سقف ارزش پذیره‌نویسی به ۴۰۰ میلیارد تومان می‌رسد.

پذیره‌نویسی «نقرآمد» چه زمانی انجام می‌شود؟

پذیره‌نویسی صندوق نقره «نقرآمد» در روزهای یکشنبه و دوشنبه، یکم و دوم شهریورماه ۱۴۰۵ انجام خواهد شد.

علاقه‌مندان برای مشارکت در این پذیره‌نویسی می‌توانند از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها اقدام کنند.

چه کسانی می‌توانند به پذیره‌نویسی نقرآمد توجه کنند؟

این ابزار می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی جذاب باشد که قصد دارند نقره را به سبد دارایی خود اضافه کنند، اما تمایلی به خرید و نگهداری فیزیکی نقره ندارند. همچنین افرادی که به دنبال تجربه ابزارهای مالی جدید در بازار سرمایه هستند، می‌توانند پذیره‌نویسی صندوق‌های مبتنی بر نقره را به‌عنوان یکی از گزینه‌های موجود بررسی کنند.

البته مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، ورود به صندوق‌های مبتنی بر نقره نیز باید متناسب با میزان ریسک‌پذیری، اهداف مالی و ترکیب سبد سرمایه‌گذاری هر فرد انجام شود.

پس از پذیره‌نویسی چه اتفاقی می‌افتد؟

پس از پایان پذیره‌نویسی و طی شدن فرآیندهای قانونی و اداری، صندوق تشکیل خواهد شد و فعالیت خود را آغاز می‌کند. در ادامه و پس از طی مراحل لازم، واحدهای صندوق امکان معامله در بازار سرمایه را پیدا خواهند کرد و سرمایه‌گذاران می‌توانند مطابق مقررات مربوط، معاملات واحدهای صندوق را انجام دهند.

به این ترتیب، «نقرآمد» با فراهم کردن بستری برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در نقره، می‌تواند گزینه‌ای جدید برای سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود و حضور در بازار نقره از مسیر بازار سرمایه هستند.

کاهش فشار بر بازدهی اوراق خزانه آمریکا در کنار شکست مقاومت‌های مهم، چشم‌انداز صعودی طلا و نقره را تقویت کرده است.

قیمت انس جهانی طلا در معاملات روز جمعه به محدوده ۴۵۴۰ دلار نزدیک شد. همزمان، وزارت خزانه‌داری آمریکا از آماده‌سازی خود برای افزایش بازخرید اوراق قرضه با سررسیدهای بلندمدت خبر داده است.

به گزارش بازار؛ بنا بر ادعای اسکات بزنت وزیر خزانه‌داری آمریکا، حجم این بازخریدها می‌تواند به بیش از ۴ میلیارد دلار افزایش پیدا کند. مطالب پیشنهادی سکه ۱۲ میلیون و ۱۸۰ هزار تومان شد ۱۴۰۰/۱۱/۰۳ مبارزه دولت سیزدهم با نجومی‌بگیران از طریق تدوین نظام پرداخت عادلانه ۱۴۰۰/۰۹/۰۵

افزایش خرید اوراق بلندمدت می‌تواند فشار روی بازدهی اوراق را کاهش داده و هزینه استقراض را پایین بیاورد. نکته مهم اینکه کاهش بازدهی اوراق معمولا به نفع طلا محسوب شده و هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را کاهش می‌دهد.

این سیگنال وزارت خزانه داری آمریکا همچنین می‌تواند به نفع نقره نیز تمام شود. نقره معمولا در دوره‌هایی که طلا وارد یک روند صعودی قدرتمند می‌شود، از این حرکت تاثیر پذیرفته و در صورت ادامه موج صعودی فلزات گرانبها، ظرفیت رشد بیشتری پیدا می‌کند.

با اینحال، افزایش قیمت انرژی همچنان مهمترین ریسک پیش روی طلا و نقره محسوب می‌شود. رشد قیمت انرژی می‌تواند تورم را برای مدت بیشتری بالا نگه داشته و در نتیجه، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند.

در حال حاضر، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو ۳۶.۲ درصد برآورد شده که نسبت به ۴۵ درصد در یک ماه قبل کاهش یافته است. کاهش این انتظارات فعلا به نفع طلا و نقره بوده است. اما اگر فشارهای تورمی باعث بازگشت انتظارات برای افزایش نرخ بهره شود، روند صعودی این دو فلز می‌تواند با محدودیت روبرو شود.

در چنین شرایطی، طلا به عنوان سپر ضد تورمی ممکن است همچنان از حجم تقاضای سرمایه‌گذاران در بازار منتفع شود. اما نقره در صورت افزایش نرخ بهره و کاهش فعالیت صنعتی، آسیب‌پذیری بیشتری خواهد داشت.

تحلیل تکنیکال طلا

نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد قیمت در روز چهارشنبه از مقاومت ۴۴۰۰ دلار عبور کرده و بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه بسته شده است.

ادامه روند مثبت قیمت در معاملات پنجشنبه و جمعه نیز نشان می‌دهد که مومنتوم صعودی در کوتاه‌مدت همچنان قدرتمند است.

عبور از ۴۴۰۰ دلار، مسیر حرکت طلا به سمت خط روند نزولی الگوی گُوِه را باز کرده است. این خط روند در محدوده ۴۸۵۰ تا ۵۰۰۰ دلار قرار داشته و می‌تواند مقصد بعدی قیمت باشد.

ازسوی دیگر، شاخص RSI در نمودار روزانه به ۶۷ رسیده، اما همچنان فضای کافی برای ادامه رشد وجود دارد. قدرت مومنتوم فعلی نشان می‌دهد که افزایش RSI هنوز به معنی پایان روند صعودی نبوده و قیمت می‌تواند در صورت حفظ شرایط فعلی به مقاومت‌های بالاتر برسد.

قدرت خریداران در نمودار هفتگی نیز دیده می‌شود. بازگشت اخیر قیمت دقیقا از محدوده حمایت خط روند صعودی شکل گرفته و کندل مثبت ماه آگوست نیز احتمال تداوم حرکت صعودی در کوتاه‌مدت را تقویت کرده است.

در نمودار هفتگی، محدوده ۴۸۵۰ تا ۵۰۰۰ دلار همچنان مهمترین هدف صعودی طلا محسوب می‌شود؛ محدوده‌ای که سقف‌های ثبت‌شده در آوریل ۲۰۲۶ را نیز در بر میگیرد.

تحلیل تکنیکال انس نقره

نمودار روزانه نقره نیز پس از عبور قیمت از مقاومت ۶۴ دلار، سیگنال‌های صعودی قدرتمندی را نشان می‌دهد.

قیمت پیش از این در محدوده حمایت اصلی ۵۵ تا ۶۴ دلار وارد یک دوره تثبیت شده و این ناحیه در ماه‌های ژوئن و جولای نقش مهمی در شکل‌گیری کف قیمت داشت.

اکنون قیمت در حال حرکت به سمت مقاومت ۷۲ دلار است. اهمیت این سطح زمانی بیشتر می‌شود که بدانیم میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در همین محدوده قرار گرفته است.

به همین دلیل، شکست معتبر ۷۲ دلار می‌تواند سیگنال مهمی برای ادامه روند صعودی نقره بوده و مسیر حرکت قیمت را به سمت محدوده ۸۹ تا ۹۰ دلار باز کند.

نمودار ۴ ساعته نیز اهمیت این مقاومت را تایید می‌کند. قیمت پیش از این از الگوی گوه نزولی خارج شده و این شکست، احتمال حرکت کوتاه‌مدت به سمت ۷۲ دلار را افزایش داده است.

در صورت عبور قیمت از ۷۲ دلار، احتمال شکل‌گیری یک حرکت صعودی پایدارتر افزایش یافته و محدوده ۹۰ دلار می‌تواند به هدف بعدی بازار تبدیل شود. این محدوده با سقف‌های ثبت‌شده در ماه می ۲۰۲۶ نیز هم‌خوانی دارد.

در پایان باید گفت که چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا و نقره همچنان مثبت بوده و کاهش فشار روی بازدهی اوراق بلندمدت آمریکا می‌تواند از این روند حمایت کند. طلا پس از شکست ۴۴۰۰ دلار اکنون در مسیر محدوده ۴۸۵۰ تا ۵۰۰۰ دلار قرار گرفته و نقره نیز پس از عبور از محدوده حمایتی اصلی، برای ادامه صعود باید مقاومت ۷۲ دلار را پشت سر بگذارد.

با اینحال، افزایش قیمت انرژی همچنان یک ریسک جدی برای بازار هر دو فز گرانبهای یاد شده محسوب می شود. تداوم فشارهای تورمی می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره تقویت کرده و سرعت رشد طلا و نقره را کاهش دهد. با وجود این ریسک، رفتار فعلی قیمت و مومنتوم بازار همچنان از ادامه رشد این دو فلز در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند.