در یک تحول بیسابقه در تاریخ بازار ارزهای دیجیتال، موجی از خریدهای اجباری طی روزهای ۱۹ و ۲۰ آگوست ۲۰۲۶ (۲۸ و ۲۹ مرداد ۱۴۰۵) بیش از ۳ میلیارد دلار از پوزیشنهای فروش (شورت) را در سراسر بازار مشتقات کریپتو نابود کرد. این رویداد که بزرگترین شورت اسکوئیز از نوامبر ۲۰۲۱ محسوب میشود，نه تنها معاملهگران خرس را غافلگیر کرد، بلکه ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را در عرض چند روز حدود ۲۸۰ میلیارد دلار افزایش داد. در این گزارش، به بررسی علت، ابعاد و پیامدهای این حادثه تاریخی میپردازیم. شورت اسکوئیز چیست و چرا این بار تاریخی بود؟
شورت اسکوئیز (Short Squeeze) زمانی رخ میدهد که قیمت یک دارایی بهطور ناگهانی افزایش مییابد و معاملهگرانی که روی کاهش قیمت شرط بسته بودند (پوزیشن شورت)، برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور به خرید دارایی میشوند. این خریدهای اجباری خود باعث افزایش بیشتر قیمت شده و یک چرخه بازخورد مثبت ایجاد میکند که میتواند به سرعت از کنترل خارج شود.
آنچه این شورت اسکوئیز را به بزرگترین رویداد از سال ۲۰۲۱ تبدیل کرد، ترکیبی از عوامل بود:
حجم عظیم لیکوییدیشن: بیش از ۳ میلیارد دلار پوزیشن شورت در عرض ۲۴ ساعت لیکویید شد.
سرعت بیسابقه: در یک ساعت مشخص، بیش از ۱.۲۹ میلیارد دلار پوزیشن شورت بسته شد که سریعترین شورت اسکوئیز متمرکز در سال ۲۰۲۶ بود.
دامنه گسترده: این رویداد نه تنها بیتکوین، بلکه تقریباً تمام ۵۰۰ ارز دیجیتال برتر بازار را درگیر کرد. محرک اصلی؛ تصمیم تاریخی خزانهداری آمریکا
محرک اصلی این شورت اسکوئیز تاریخی، اعلامیه غافلگیرکننده وزارت خزانهداری آمریکا در تاریخ ۱۹ آگوست بود. این وزارتخانه اعلام کرد که حداکثر اندازه برنامه بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خود را از ۲ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش میدهد.
اگرچه این برنامه بهطور مستقیم خرید اوراق قرضه است، اما اثر آن بر بازارهای ریسکپذیر مانند کریپتو بسیار چشمگیر بود. با فشرده شدن بازده اوراق قرضه بلندمدت، سرمایهگذاران به سمت داراییهای پرریسکتر مانند ارزهای دیجیتال روی آوردند. بیتکوین تنها در عرض یک ساعت پس از این اعلامیه، از ۶۴,۱۰۰ دلار به ۶۶,۸۰۰ دلار جهش کرد. آبشاری از لیکوییدیشن؛ چگونه ۳ میلیارد دلار در ۲۴ ساعت نابود شد؟
مکانیسم …
