تخصیص منابع در صندوقهای ارزی میان سپرده، اوراق، پروژه و طلا انجام میشود تا هم ریسک کنترل شود و هم نقدشوندگی و بازده مورد انتظار تأمین گردد.
به گزارش خبرنگار مهر، در شرایطی که تأمین مالی ارزی برای پروژههای بزرگ صنعتی، انرژی و صادراتمحور بیش از گذشته اهمیت پیدا کرده، پرسش اصلی این است که صندوقهای ارزی منابع جذبشده را در چه داراییهایی سرمایهگذاری میکنند و چگونه میتوان میان امنیت، بازده و نقدشوندگی تعادل ایجاد کرد.
تجربه بازارهای مالی نشان میدهد هر صندوقی که با ارز سروکار دارد، پیش از هر چیز باید به اصل «حفظ ارزش پول» پایبند باشد؛ اما این تنها بخشی از ماجراست، زیرا اگر منابع تنها در داراییهای بسیار کمریسک اما کمبازده بماند، عملاً توان اثرگذاری صندوق بر توسعه پروژهها کاهش پیدا میکند. از همینرو، طراحی یک مدل تخصیص دارایی یا Asset Allocation برای صندوقهای ارزی، به معنای چیدن ترکیبی از ابزارهای متنوع مالی است که بتواند هم ریسک را کنترل کند و هم بازده قابلقبولی به همراه داشته باشد.
سپرده ارزی و اوراق؛ ستونهای اصلی سبد …
