به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا)، بررسی عملکرد ابزارهای مبتنی بر طلا و نقره در هفته معاملاتی منتهی به ۸ آبان نشان می‌دهد بازارهای جهانی و داخلی در مسیر نزولی قیمت قرار گرفت اما روند معاملات و جریان سرمایه در صندوق‌ها از این افت قیمتی تبعیت یکسانی نداشت. در بازار جهانی، اونس طلا و نقره به‌ترتیب ۳ و ۸.۹ درصد کاهش یافتند. در بازار داخلی نیز دلار و طلای ۱۸ عیار با افت همراه شدند و گواهی‌های سپرده شمش طلا، سکه و نقره بازده منفی ثبت کردند. در مقابل، صندوق‌های طلا و نقره با ورود پول حقیقی روبه‌رو شدند و حجم معاملات روزانه آن‌ها افزایش یافت.
اونس طلا به زیر ۴ هزار دلار رسید
بهای هر اونس طلا در هفته ۴ تا ۸ آبان، معاملات خود را از ۴ هزار و ۱۷ دلار آغاز کرد و در روز چهارشنبه ۶ آبان، با ثبت قیمت ۴ هزار و ۶۸ دلار به سقف هفتگی رسید. این فلز گران‌بها در ادامه هفته با افت قیمت همراه شد و روز جمعه ۸ آبان ۱۴۰۵، به ۳ هزار و ۸۷۵ دلار رسید. قیمت پایانی اونس طلا در همین سطح قرار گرفت و کف هفتگی نیز در آخرین روز معاملاتی ثبت شد. میانگین تغییرات روزانه اونس طلا در این هفته منفی ۰.۶ درصد و افت هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، ۳.۰۱ درصد بود.
روند نزولی طلا در روزهای پایانی هفته، در شرایطی تشدید شد که داده‌های اقتصادی آمریکا از تداوم فشارهای تورمی حکایت داشت. بر اساس داده‌های منتشرشده، رشد سالانه شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) در سپتامبر به ۳.۶ درصد رسید و شاخص هسته این معیار نیز از ۳ درصد به ۳.۱ درصد افزایش یافت. هم‌چنین رشد اقتصادی آمریکا در ۳ ماه سوم با نرخ سالانه ۳.۴ درصد گزارش شد که بالاتر از پیش‌بینی ۳.۲ درصدی بازار بود.
فدرال رزرو در نشست اواخر اکتبر، نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه داشت، اما رأی مخالف ۲ عضو کمیته برای افزایش نرخ بهره، انتظارات بازار از سیاست پولی انقباضی‌تر را تقویت کرد. افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره و نگرانی از تداوم تورم، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برد. در روز جمعه نیز افت بازار سهام فناوری و افزایش فشار فروش در بازارهای مالی، به فروش دارایی‌های نقدشونده و تشدید افت فلزات گران‌بها دامن زد. در چنین شرایطی، مسیر داده‌های تورمی، نرخ بهره، دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر روند آینده طلا خواهد بود.
اونس نقره کاهش بیشتر از طلا تجربه کرد
بهای هر اونس نقره در هفته ۴ تا ۸ آبان، از ۵۳ دلار و ۹۷ سنت آغاز شد و در روز سه‌شنبه ۵ آبان، با ثبت قیمت ۵۴ دلار و ۳۹ سنت به بیش‌ترین سطح هفتگی رسید. قیمت این فلز در ادامه روند کاهشی در پیش گرفت و در روز جمعه ۸ آبان به ۴۹ دلار و ۱۳ سنت رسید. کمترین قیمت و قیمت پایانی نقره در این هفته هر ۲ در همین سطح ثبت شد. میانگین تغییرات روزانه اونس نقره منفی ۱.۸۱ درصد و افت هفتگی آن ۸.۹ درصد بود.
افت نقره در هفته مورد بررسی، بیش از طلا بود. این تفاوت با توجه به ماهیت دوگانه نقره قابل بررسی است؛ این فلز علاوه بر تقاضای سرمایه‌ای، سهم قابل توجهی از تقاضای سالانه خود را از صنایع مختلف، از جمله تجهیزات الکترونیک و انرژی خورشیدی، دریافت می‌کند. از این رو، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره و دلار، در کنار نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی و تقاضای صنعتی، می‌تواند نوسان بیشتری در قیمت نقره ایجاد کند.
در گزارش‌های تحلیلی بازار فلزات، کاهش شدت مصرف نقره در بخش انرژی خورشیدی و جایگزینی بخشی از آن با فلزات دیگر نیز از عوامل محدودکننده تقاضای صنعتی عنوان شده است. در کوتاه‌مدت، تغییر انتظارات از سیاست پولی آمریکا و روند بازارهای مالی بر قیمت نقره اثرگذار خواهد بود و در افق میان‌مدت، وضعیت تقاضای صنعتی و موجودی‌های قابل عرضه نیز اهمیت خواهد داشت.
دلار در هفته معاملاتی منتهی به ۷ آبان کاهش یافت
دلار در هفته معاملاتی منتهی به ۷ آبان، معاملات خود را از نرخ ۲۶۸ هزار و ۲۰۰ تومان آغاز کرد. این ارز روز دوشنبه ۴ آبان، با ثبت قیمت ۲۷۱ هزار و ۷۰۰ تومان به بیش‌ترین سطح هفتگی رسید. کمترین نرخ دلار در روز شنبه ۲ آبان، برابر با ۲۶۸ هزار و ۲۰۰ تومان بود و این ارز در پایان هفته با قیمت ۲۷۱ هزار و ۲۰۰ تومان معامله شد. میانگین تغییرات روزانه دلار منفی ۰.۱ درصد و میزان تغییر هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، منفی ۰.۸ درصد گزارش شد.
با وجود ثبت نرخ پایانی بالاتر از قیمت آغازین هفته، میزان تغییر نرخ هفتگی دلار بر مبنای مقایسه با آخرین روز معاملاتی هفته قبل محاسبه شده است. تغییرات نرخ ارز در بازار داخلی، در کنار بهای اونس جهانی، از متغیرهای مهم تعیین‌کننده قیمت ریالی طلا و ابزارهای مبتنی بر آن به شمار می‌رود.
طلای ۱۸ عیار هفته را کاهشی به پایان رساند
هر گرم طلای ۱۸ عیار در هفته معاملاتی منتهی به ۷ آبان، معاملات خود را با قیمت ۲۶ میلیون و ۶۳ هزار و ۳۰۰ تومان آغاز کرد. این فلز روز چهارشنبه ۶ آبان، با ثبت نرخ ۲۶ میلیون و ۴۰۸ هزار و ۴۰۰ تومان به بیش‌ترین سطح هفتگی رسید. کمترین قیمت طلای ۱۸ عیار در روز یک‌شنبه ۳ آبان، برابر با ۲۵ میلیون و ۹۹۳ هزار و ۳۰۰ تومان بود و قیمت پایانی آن در روز ۷ آبان به ۲۶ میلیون و ۲۲۳ هزار و ۵۰۰ تومان رسید. میانگین تغییرات روزانه طلای ۱۸ عیار منفی ۰.۶ درصد و میزان تغییر هفتگی آن منفی ۳.۷ درصد بود.
افت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی هم‌زمان با کاهش اونس جهانی و افت هفتگی دلار رخ داد. از آنجا که قیمت ریالی طلا از ترکیب نرخ ارز و بهای اونس اثر می‌گیرد، بررسی عملکرد بازار داخلی مستلزم توجه هم‌زمان به این ۲ متغیر است. در هفته مورد بررسی، کاهش هر ۲ عامل با افت قیمت طلای ۱۸ عیار همراه شد.
گواهی سپرده شمش طلا با افت قیمت و رشد حجم معاملات همراه شد
گواهی سپرده شمش طلا در هفته معاملاتی منتهی به ۷ آبان، معاملات خود را از قیمت ۳ میلیون و ۴۵۹ هزار و ۸۵۷ تومان آغاز کرد. این ابزار روز دوشنبه ۴ آبان، با ثبت نرخ ۳ میلیون و ۴۹۷ هزار و ۵۲۸ تومان به بیش‌ترین سطح هفتگی رسید و کمترین قیمت آن در روز سه‌شنبه ۵ آبان، برابر با ۳ میلیون و ۴۵۱ هزار و ۵۰۰ تومان بود. قیمت پایانی گواهی سپرده شمش طلا به ۳ میلیون و ۴۵۸ هزار و ۷۶۲ تومان رسید. بازده هفتگی این ابزار منفی ۳.۹ درصد و میانگین تغییرات روزانه آن منفی ۰.۶ درصد بود.
در بخش معاملات، میانگین حجم روزانه گواهی سپرده شمش طلا با رشد ۲ درصدی به ۵۸۱ هزار و ۹۰۶ واحد رسید. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با افزایش یک درصدی، ۲ هزار و ۱۷ میلیارد تومان گزارش شد. به‌این ترتیب، کاهش قیمت این ابزار در هفته مورد بررسی با افزایش محدود میانگین حجم و ارزش معاملات روزانه همراه بود.
گواهی سپرده سکه طلا کاهش ۳.۲ درصدی را ثبت کرد
گواهی سپرده سکه طلا در هفته منتهی به ۷ آبان، معاملات خود را از قیمت ۲۶۴ میلیون و ۲۱۱ هزار و ۶۱۲ تومان آغاز کرد. این ابزار روز دوشنبه ۴ آبان، با رسیدن به ۲۶۶ میلیون و ۸۲۶ هزار و ۵۰۷ تومان، بیش‌ترین قیمت هفتگی را ثبت کرد. کمترین نرخ آن در روز یک‌شنبه ۳ آبان، برابر با ۲۶۴ میلیون و ۱۱۲ هزار و ۸۶۰ تومان بود و قیمت پایانی گواهی سپرده سکه به ۲۶۴ میلیون و ۴۷۷ هزار و ۸۲۵ تومان رسید. بازده هفتگی این ابزار منفی ۳.۲ درصد و میانگین تغییرات روزانه آن منفی ۰.۵ درصد بود.
میانگین حجم معاملات روزانه گواهی سپرده سکه با افزایش ۱۹ درصدی به ۵۳۸ واحد رسید. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با رشد ۱۹ درصدی، ۱۴۲ میلیارد تومان گزارش شد. در نتیجه، افت قیمت این ابزار در هفته مورد بررسی با افزایش حجم و ارزش معاملات همراه شد.
گواهی سپرده نقره با کاهش قیمت و ارزش معاملات روبه‌رو شد
گواهی سپرده نقره در هفته معاملاتی منتهی به ۷ آبان، از قیمت ۴۸۴ هزار و ۹۶ تومان آغاز شد و روز چهارشنبه ۶ آبان، با ثبت نرخ ۴۸۸ هزار و ۷۹۰ تومان به بیش‌ترین سطح هفتگی رسید. قیمت پایانی این ابزار ۴۸۷ هزار و ۱۸ تومان بود. بازده هفتگی گواهی سپرده نقره منفی ۲.۲ درصد و میانگین تغییرات روزانه آن منفی ۰.۴ درصد ثبت شد.
میانگین حجم معاملات روزانه گواهی سپرده نقره با کاهش یک درصدی به ۴۷۶ هزار و ۹۸۰ واحد رسید. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با افت ۲ درصدی، ۲۳۱ میلیارد تومان گزارش شد. عملکرد این ابزار در هفته مورد بررسی، هم‌زمان با افت اونس نقره در بازار جهانی و کاهش قیمت گواهی سپرده، با افت محدود شاخص‌های معاملاتی همراه بود.
خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلا به ۱۰۲۶ همت رسید
خالص ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته منتهی به ۶ آبان، به یک‌هزار و ۲۶ هزار و ۳۴۳ میلیارد تومان، معادل حدود ۱۰۲۶ همت رسید. این شاخص در مقایسه با هفته منتهی به اول آبان، ۱.۷ درصد کاهش یافت.
تغییرات خالص ارزش دارایی صندوق‌ها علاوه بر جریان ورود و خروج منابع، از قیمت دارایی‌های موجود در پرتفوی آن‌ها نیز اثر می‌پذیرد. از این رو، کاهش هفتگی این شاخص در کنار ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا، نشان‌دهنده اثر هم‌زمان جریان سرمایه و افت ارزش دارایی‌های پایه بر ارزش کل صندوق‌هاست.
ورود ۲.۵ همت پول حقیقی به صندوق‌های طلا
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته منتهی به ۶ آبان، به‌طور میانگین روزانه یک میلیارد و ۶۶۶ میلیون و ۳۱۸ هزار و ۸۸۶ واحد معامله شدند. میانگین حجم معاملات روزانه این صندوق‌ها نسبت به هفته قبل ۸.۳ درصد افزایش یافت. در مقابل، میانگین ارزش معاملات روزانه با کاهش ۶.۵ درصدی به ۱۲ هزار و ۹۳۶ میلیارد تومان رسید.
در همین بازه، خالص جریان پول حقیقی به صندوق‌های طلا مثبت و برابر با ۲ هزار و ۵۲۴ میلیارد تومان بود. مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال تا پایان هفته مورد بررسی نیز به ۸۶ هزار و ۹۴۱ میلیارد تومان رسید. به‌این ترتیب، با وجود افت قیمت دارایی‌های پایه و کاهش میانگین ارزش معاملات روزانه، صندوق‌های طلا همچنان با ورود منابع حقیقی همراه شدند.
صندوق‌های نقره نیز ورود پول حقیقی را ثبت کردند
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره در هفته منتهی به ۶ آبان، به‌طور میانگین روزانه ۷۴۵ میلیون و ۲۹۸ هزار و ۸۷۷ واحد معامله شدند که نسبت به هفته قبل ۱۵.۱ درصد افزایش داشت. میانگین ارزش معاملات روزانه این صندوق‌ها نیز با رشد ۱۵ درصدی به ۸۷۵ میلیارد تومان رسید.
خالص جریان پول حقیقی صندوق‌های نقره در هفته مورد بررسی مثبت و معادل ۴۹۵ میلیارد تومان بود. مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال تا پایان هفته نیز به ۱۸ هزار و ۲۵۰ میلیارد تومان رسید. افزایش حجم و ارزش معاملات در کنار ورود پول حقیقی، از تحولات معاملاتی صندوق‌های نقره در هفته مورد بررسی بود.
ترکیب دارایی صندوق‌های طلا همچنان بر گواهی سپرده شمش متمرکز است
بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های طلا نشان می‌دهد ۹۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص دارد. صندوق‌های گنج، تابش، حامیان، درنا و زرگر تمام دارایی خود را در گواهی‌های سپرده شمش طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
گواهی سپرده سکه طلا سهمی معادل ۹ درصد از ترکیب دارایی صندوق‌های طلا دارد. در میان صندوق‌های مورد بررسی، سهم این دارایی در زر ۱۶ درصد، کهربا ۱۵ درصد و طلا ۱۲ درصد گزارش شده است.
وجه نقد نیز یک درصد از ترکیب دارایی صندوق‌های طلا را تشکیل می‌دهد. در این بخش، هیرا تمام دارایی خود را به وجه نقد اختصاص داده است. سهم وجه نقد در جام طلا ۱۰ درصد و در درخشان ۷ درصد است.
میانگین بازده صندوق‌های طلا منفی ۲.۱ درصد شد
میانگین بازده صندوق‌های طلا در هفته منتهی به ۶ آبان، منفی ۲.۱ درصد بود. در میان صندوق‌های مورد بررسی، نگین فارس با افت ۳.۱ درصدی، زرگر با کاهش ۲.۶۹ درصدی و مهر طلا با افت ۲.۶۱ درصدی، بیش‌ترین کاهش بازده را ثبت کردند.
در مقابل، جام طلا با افت ۱.۳۲ درصدی، هیرا با کاهش ۱.۴۵ درصدی و ناب با افت ۱.۶۲ درصدی، کمترین کاهش بازده را در میان صندوق‌های طلا تجربه کردند. مبنای محاسبه بازدهی‌ها، آخرین روز معاملاتی هفته قبل، یعنی هفته منتهی به اول آبان، بوده است.
عباس بیات
