بورس24 : شرکت مهندسی «فکور صنعت تهران» با نماد «فکور» اخیرا وارد بازار سرمایه شده و به عنوان برترین پیمانکار کشور در شاخص های فروش، این روزها بالغ بر 60 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده است. 47% از ظرفیت اسمی تولید کنسانتره آهن، 17% از ظرفیت اسمی تولید گندله، 62% از ظرفیت اسمی کاتد مس، 8% از ظرفیت اسمی تولید کنسانتره مس، 11% از ظرفیت اسمی تولید آهن اسفنجی و 5% از ظرفیت اسمی تولید نورد و فولاسازی در کشور توسط گروه «فکور» ایجاد شده و یا در قالب پروژه های در جریان، در دست تکمیل است. شایان ذکر است که «فکور» ظرفیت تولید 3.5 میلیون تن کنسانتره سنگ آهن در سال را داراست و عملا 4% از کل ظرفیت تولید این محصول در کشور را دارا می باشد و عملا درآمدهای شرکت را باید به دو بخش پیمانکاری (تکمیل پروژه ها) و تولیدی تقسیم کرد.
پتانسیل خلق ارزش افزوده
توجه فرمایید که از دید تحلیل استراتژیک، یک پتانسیل قوی در «فکور» دیده می شود و آن، تکمیل زنجیره تولید فولاد است. شرکت اکنون 3.5 میلیون تن کنسانتره سنگ آهن تولید می کند و اگر یک مرحله جلوتر رود، به تولید گندله می رسد، سپس آهن اسفنجی و شمش فولادی و ... که اگر شرکت در این مسیر حرکت کند، ارزش افزوده بالاتری برای سرمایه گذاران بلندمدتی شرکت ایجاد خواهد شد.
به دلیل ماهیت فعالیت و بیزینس مدل تعریف شده، افزایش قیمت مواد اولیه در «فکور» موضوعیت ندارد. در حال حاضر مهمترین پروژه های پیمانکاری شرکت در 1405 به شرح زیر است:کارخانه تولید کنسانتره سنگ آهن عصر نوین بهاباد،پروژه دو واحد احیای مسقیم گهرزمین (بردسیر)،فولادسازی گل گهر،بهبود کیفیت محصول کنسانتره خط 4 معدن گل گهر،
همانطور که بالاتر اشاره شد، «فکور» از معدود شرکتهایی است که به دلیل ایجاد جریان درآمدی از دو محل پیمانکاری و تولیدی، ثبات درآمدی نسبتا بالایی دارد. در نیمه نخست 1405 در بخش فعالیت های پیمانکاری، شرکت توانسته 17% از بالاتر از عملکرد بودجه شده قرار بگیرد؛ بدین صورت که در بودجه رقم درآمدها در سطح 26.7 همت برآورد شده بود و در عملکرد واقعی به 31.3 همت درآمد رسید. پوینت قابل ملاحظه آن است که سود ناخالص محقق شده در این مدت تقریبا بیش از 3.3 برابر سود ناخالص برآورد شده بوده؛ بدین صورت که از محل فعالیت های پیمانکاری 2.13 همت سود ناخالص برآورد شده اما عملکرد واقعی به 7.15 همت سودناخالص ختم شده است.
Bourse24.ir
بررسی عملکرد واقعی و بودجه برآوردی فکور در نیمه نخست 1405 - همت
سرفصل
درآمدی برآوردی
درآمدهای واقعی
درصد تحقق
درآمد پیمان ها
26.70
31.30
117%
سود ناخالص پیمان ها
2.13
7.15
336%
سودناخالص کل
2.52
7.56
300%
سود عملیاتی
3.76
5.10
136%
سود خالص
3.33
4.65
140%
در نیمه نخست 1405 بالغ بر 8.2 همت درآمد از محل پروژه های صنعت و معدن کسب شده و در بودجه عملیاتی نیمه دوم برآورد شده رقم درآمدهای این حوزه بیش از 2.5 برابر شود؛ از 8.2 به 21 هزار میلیارد تومان؛ برآورد 156% رشد. از محل پروژه های فولادی نیز در نیمه نخست 23 همت درآمد کسب شده و پیش بینی شده در 6 ماهه دوم سال این رقم به 26 همت برسد. بر اساس این بودجه، ارزش درآمدهای سالانه حوالی 88.5 هزار میلیارد تومان برآورد می شود که در صورت تحقق، در قیاس با دوره مشابه رشد 134% به بازار مخابره خواهد شد.
در عملکرد مهر ماه تقریبا 5.4 همت درآمد شناسایی شده و نکته مهم آن است که ارزش درآمدهای تجمیعی 7 ماهه به بیش از 38.7 همت رسیده و عملا تمام درآمدهای سال مالی قبل (37.8 همت) کاور شده است.
