تنگنای استراتژیک در بازار جهانی معدن؛ وقتی ژئوپلیتیک، زنجیره تامین را به زانو درمی‌آورد

به گزارش ایلنا به نقل از روابط عمومی  شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات؛ انسداد مسیرهای حیاتی دریایی و افزایش هزینه‌های تولید، بازار جهانی معدن را در سه ماهه نخست ۲۰۲۶ به لرزه درآورده است. در حالی که طلا با تکیه بر تقاضای امنیتی، مرزهای قیمتی خود را حفظ کرده، آلومینیوم به دلیل وابستگی به انرژی و ریسک تاسیسات خاورمیانه، در وضعیت قرمز قرار گرفته است. تحلیلگران S&P Global پیش‌بینی می‌کنند با وجود جهش سرمایه‌گذاری‌ها، سایه جنگ همچنان بر ثبات زنجیره تامین سنگینی می‌کند.

خلاصه و نکات مهم وبینار «وضعیت بازار: معدن‌کاری در فصل نخست ۲۰۲۶»

برگزارکننده وبینار: S&P Global

مقدمه: خوش‌بینی اولیه در مورد سال ۲۰۲۶ تحت تاثیر دوگانگی شدید بازار قرار گرفته است، زیرا جنگ ادامه دارد و بسته ماندن تنگه هرمز زنجیره‌های تامین را مختل می‌کند.

نکات کلیدی:درگیری بین ایالات متحده و ایران تنگه هرمز را مسدود کرد و باعث شد که عبور روزانه کشتی‌ها از ۱۳۵ فروند به تنها هفت فروند در ماه مارس کاهش یابد. تعداد ترانزیت‌ در ماه آوریل اندکی افزایش یافت و به ۱۴ رسید، اما در ماه می دوباره کاهش یافت.

بخش معدن هم‌اکنون با یک الگوی جدید و آشفته دست و پنجه نرم می‌کند که با شوک‌های سیستمی عرضه، افزایش هزینه‌های تولید و تغییر بنیادی جریان‌های سرمایه مشخص می‌شود.

«مارک فرگوسن» مدیر تحقیقات گروه فلزات و معادن در S&P Global Energy گفت: حتی اگر آتش‌بس وجود داشته باشد، هیچ توافقی برای اجازه عبور و مرور وجود ندارد. حتی اگر یک توافق بلندمدت‌تر حاصل شود، خروج کشتی‌ها زمان می‌برد و این امر باعث تغییرات زنجیره تامین بلندمدت‌تر خواهد شد.

فشارهای تورمی در حال افزایش است. شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده در آوریل به ۳.۸ درصد افزایش یافت (بالاترین سطح سه سال گذشته) و رتبه‌بندی S&P شروع به کاهش پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی برای چندین اقتصاد کرد.

«آود مارجولین» تحلیلگر تحقیقات فلزات و معادن گفت: طلا حتی در پایین‌ترین سطح خود به زیر ۴۴۰۰ دلار نرسیده است. بازده دلار آمریکا و اوراق خزانه هر دو تقویت شده‌اند که معمولا مانعی برای طلا هستند، اما تقاضا برای این فلز به عنوان یک پوشش ریسک همچنان قوی است.

بانک‌های مرکزی در سه ماهه نخست امسال کمی بیش از ۲۰۰ تن طلا خریداری کردند که برای جبران فروش استراتژیک کافی بود.

آلومینیوم به عنوان یکی از آسیب‌پذیرترین کالاها ظهور کرده است. به عنوان یکی از فلزات انرژی بر به شدت به قیمت برق واکنش نشان می‌دهد. تحلیلگران هشدار دادند، آسیب فیزیکی به کارخانه‌های ذوب در خاورمیانه می‌تواند تولید جهانی را ۳ درصد کاهش دهد که برای ایجاد کسری در بازار کافی است.

S&P Global پیش‌بینی کرده که هزینه‌های سرمایه‌ای برای ۳۰ شرکت معدنی برتر در سال ۲۰۲۶ به ۱۲۱ میلیارد دلار- بالاترین میزان در یک دهه گذشته- برسد، اما این هزینه‌ها هدفمند و منظم خواهد بود.