اقتصاد۲۴-بازار طلا روز چهارشنبه در شرایطی صعودی دنبال شد که همزمانی ریسکهای ژئوپلیتیکی با انتظار سرمایهگذاران برای انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا، توجه معاملهگران را به دو محور اصلی یعنی تحولات تنگه هرمز و آینده نرخ بهره فدرال رزرو معطوف کرده است. افزایش قیمت نفت در پی تداوم بلاتکلیفی درباره توافق احتمالی میان آمریکا و ایران برای بازگشایی این آبراه نیز بر فضای بازار اثر گذاشت.
به این ترتیب، قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) با ۰.۷ درصد افزایش به ۴۳۹۸.۹۲ دلار رسید و معاملات آتی طلا نیز با رشدی ۰.۴ درصدی، رقم ۴۴۵۸.۶۲ دلار را ثبت کرد. در بازار سایر فلزات گرانبها نیز قیمت نقره (XAG/USD) با ۰.۶ درصد افزایش به ۶۵.۰۷ دلار در هر اونس رسید و قیمت پلاتین (XPT/USD) با ۰.۵ درصد رشد، در سطح ۱۷۵۰.۹۱ دلار قرار گرفت.
هرمز در کانون بازار
ابهام درباره آینده تنگه هرمز همچنان یکی از مهمترین عوامل اثرگذار بر بازار انرژی و در نتیجه بازار طلاست. طلا در حالی نزدیک به بالاترین سطح دو ماه گذشته باقی مانده که سرمایهگذاران در حال بازبینی احتمال دستیابی آمریکا و ایران به توافقی برای بازگشایی این آبراه هستند.
وزیر دفاع پاکستان اعلام کرده است که واشنگتن و تهران به توافق نزدیک شدهاند و گزارشها از مذاکرات پیشرفته عمان و ایران نیز نشان میدهد مسیر دیپلماسی همچنان باز است. با این حال، ایران تأکید دارد که تنگه هرمز تا زمانی که ایالات متحده به خواستههای این کشور، از جمله لغو محاصره بنادر ایران و پرداخت غرامت برای خسارات ناشی از حملات نظامی ایالات متحده، عمل نکند، بسته باقی خواهد ماند.
این وضعیت موجب شده است، بازار انرژی همچنان در معرض نوسان قرار داشته باشد. ایالات متحده و حوثیهای یمن، از وقوع حملات جداگانه به کشتیها در تنگه هرمز و بابالمندب خبر دادند. در همین حال، یک بالگرد نیروی دریایی آمریکا به سمت یک کشتی باری با پرچم پاناما که قصد عبور از دریای عمان را داشت، موشک شلیک کرد. همچنین در حملهای پهپادی، یک پالایشگاه در لیبی هدف قرار گرفت.
تورم آمریکا؛ متغیر تعیینکننده
در کنار تحولات ژئوپلیتیکی، مسیر تورم آمریکا همچنان مهمترین متغیر بنیادی برای طلا محسوب میشود. افزایش قیمت انرژی میتواند فشارهای تورمی را تشدید کرده و فدرال رزرو را به حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا برای مدت طولانیتر ترغیب کند. چنین شرایطی هزینه فرصت نگهداری شمش طلا، که سود دورهای ایجاد نمیکند، را افزایش میدهد و میتواند در برابر رشد بیشتر قیمت فلز زرد مانع ایجاد کند.
سرمایهگذاران اکنون در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرفکننده ایالات متحده در روز چهارشنبه هستند و پس از آن، قیمتهای تولیدکننده در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. انتشار دادهای پایینتر از انتظار میتواند فشار بر فدرال رزرو برای تشدید سیاستهای پولی را کاهش دهد، در حالی که رقم بالاتر میتواند بار دیگر انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تقویت کند.
بازار نیز پیش از انتشار CPI از اتخاذ موضعی کاملاً تهاجمی خودداری کرده است و سوآپها احتمال افزایش یک چهارم واحدی نرخ بهره در ماه سپتامبر را حدود ۵۰-۵۰ ارزیابی میکنند. بنابراین، دادههای تورمی پیشرو میتواند نقش مهمی در تعیین جهت بعدی بازار طلا داشته باشد.
تقاضای چین پابرجاست
در سمت تقاضا، چین همچنان یکی از عوامل حمایتی بازار طلا محسوب میشود. بانک مرکزی چین در ماه ژوئیه برای بیست و یکمین ماه پیاپی ذخایر طلای خود را افزایش داد و با افزودن حدود ۶۴۰ هزار اونس تروا، مجموع ذخایر خود را به ۷۶.۰۸ میلیون اونس رساند.
همزمان، صندوقهای قابل معامله (ETF) چینی با پشتوانه طلا نیز همچنان سرمایهگذاران را به خود جذب میکنند. تداوم این روند نشاندهنده تقاضای نهادی قویتری است که طی هفتههای اخیر در بازار مشاهده شده و میتواند در برابر فشارهای ناشی از سیاست پولی آمریکا، نقش یک عامل حمایتی برای قیمت طلا را ایفا کند.
مقاومت ۴۴۶۰ دلاری
از منظر تکنیکال، عقبنشینی اخیر طلا از سطح ۴۴۳۵ دلار نیز مورد توجه معاملهگران قرار گرفته است. تونی سیکامور، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت IG، این کاهش را ناشی از شناسایی سود معاملهگران پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، اظهارات سیاستانقباضی (هاوکیش) مقامات فدرال رزرو و تقویت دوباره قیمتهای انرژی میداند.
به گفته سیکامور، طلا اکنون با مقاومت محدوده ۴۴۶۰ دلار مواجه است؛ مقاومتی که بر اساس اوج قیمتی ثبتشده در اواخر ژانویه، نزدیک به ۵۶۰۲ دلار، ترسیم شده است. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در محدوده ۴۴۹۵ دلار قرار دارد و این محدوده مقاومتی را تقویت میکند.
بر اساس این دیدگاه، طلا برای آنکه بتواند مسیر صعودی قدرتمندتری را به سمت ۵۰۰۰ دلار باز کند، باید از هر دو سطح مقاومتی عبور کرده و بالاتر از آنها تثبیت شود. بنابراین، محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۴۹۵ دلار در کوتاهمدت به منطقهای تعیینکننده برای بازار تبدیل شده است.
دوئل تورم و ریسک
چشمانداز کوتاهمدت طلا اکنون در نقطه تلاقی دو نیروی متفاوت قرار دارد. از یک سو، ریسکهای ژئوپلیتیکی، ابهام درباره تنگه هرمز و تداوم تقاضای چین از جذابیت دارایی امن طلا حمایت میکنند و از سوی دیگر، افزایش قیمت انرژی میتواند فشارهای تورمی را بیشتر کرده و مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را دشوارتر کند.
به همین دلیل، انتشار CPI میتواند آزمون مهم بعدی بازار باشد. داده ضعیفتر از انتظار، در صورت کاهش احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر، میتواند فضای صعودی طلا را تقویت کند؛ در مقابل، داده تورمی قویتر احتمالاً نرخهای بهره بالا را برای مدت طولانیتری در چشمانداز بازار نگه میدارد.
در چنین شرایطی، عبور پایدار از محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۴۹۵ دلار برای تأیید ادامه حرکت صعودی اهمیت زیادی دارد. در صورت شکست این مقاومتها، مسیر رسیدن به ۵۰۰۰ دلار از منظر تکنیکال تقویت خواهد شد، اما تا پیش از آن، بازار طلا همچنان میان حمایت ناشی از ریسکهای ژئوپلیتیکی و فشار ناشی از سیاست پولی و تورم در نوسان خواهد بود. منبع: تجارت نیوز
