ثمین ابوالقاسمی، مدیر صندوق طلای گوهر کیان، در گفتوگو با صدای بورس با اشاره به رویکرد مدیریتی این صندوق تأکید میکند: استراتژی اصلی ما در مدیریت صندوق، حرکت همراستا با بازدهی بازار طلا و پرهیز از تحمیل ریسک اضافی به سرمایهگذاران است. به گفته وی، میانگین بازدهی صندوقهای طلا در این بازه زمانی حدود ۱۳۸ درصد بوده و عملکرد ۱۴۰ درصدی صندوق گوهر، تنها حدود ۲ درصد ناشی از مدیریت فعال و تصمیمات تاکتیکی بوده است. ترکیب دارایی؛ غلبه استراتژی پسیو با چاشنی مدیریت فعال بررسی ترکیب داراییهای صندوق نشان میدهد که حدود ۹۱ درصد از منابع در شمش طلا سرمایهگذاری شده، ۸ درصد به سکه اختصاص دارد، ۸ درصد نیز در ابزارهای اختیار معامله آپشن فعال است و سهم نقره در سبد حدود ۰.۲ درصد برآورد میشود. ابوالقاسمی در اینباره توضیح میدهد: حدود ۹۰ درصد از پرتفوی صندوق بهصورت پسیو و مبتنی بر نگهداری شمش مدیریت میشود، اما ۱۰ درصد باقیمانده بهصورت فعال و بر اساس تحلیل شرایط بازار، به ابزارهایی مانند سکه یا آپشن اختصاص پیدا میکند. به گفته او، پیشبینی روند صعودی قیمت طلا و همچنین ارزیابی حباب سکه، از جمله عواملی است که در تعیین این بخش فعال از پرتفوی نقش دارد. همچنین در بازههای زمانی مختلف، بسته به تحلیل بازار فلزات گرانبها، وزن نقره در سبد قابل تغییر است. ریسکهای محدود؛ تمرکز بر کنترل حباب و نقدشوندگی مدیر صندوق طلای گوهر کیان با تأکید بر ماهیت کمریسک این ابزار سرمایهگذاری، مهمترین ریسکهای صندوق را نه در دارایی پایه، بلکه در عملیات صندوق عنوان میکند. وی میگوید: از آنجا که داراییهای ما محدود به گواهی سپرده شمش و سکه است، ریسکی فراتر از بازار طلا متوجه سرمایهگذاران نیست. به گفته ابوالقاسمی، مهمترین چالش در این حوزه، مدیریت «حباب قیمتی صندوق» و حفظ سطح مطلوب نقدشوندگی است. وی در اینباره توضیح میدهد: در گروه مالی کیان تلاش میکنیم حباب صندوق همواره نزدیک به صفر باشد تا سرمایهگذاران نه طلا را گران بخرند و نه ارزان بفروشند. مناسب برای چه سرمایهگذارانی؟ در پاسخ به این پرسش که سرمایهگذاری در صندوق طلای …
