چرا قیمت ها در بازار طلا و نفت عقب نشینی کرد؟

به گزارش همشهری آنلاین، قیمت هر اونس طلا روز چهارشنبه به حدود ۴۴۴۰ دلار کاهش یافت. این افت در حالی رخ داد که طلا طی هفته‌های اخیر رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده بود و بخشی از سرمایه‌گذاران با هدف تثبیت سود از بازار خارج شدند. همزمان، تمرکز بازارها از تنش‌های ژئوپلیتیک به سمت داده‌های اقتصادی ایالات متحده تغییر کرد؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را روشن‌تر کنند.

از منظر سیاسی، بخشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیک با اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، درباره عرضه ۳۰ تا ۵۰ میلیون بشکه نفت از سوی ونزوئلا به آمریکا تعدیل شد. این موضوع، ضمن کاهش ریسک‌های عرضه انرژی، به‌طور غیرمستقیم فشار روانی بر بازار طلا را نیز افزایش داد. با این حال، ابهام‌ها به‌طور کامل از بین نرفته‌اند؛ چراکه واشنگتن همزمان احتمال استفاده از گزینه نظامی برای به‌دست آوردن کنترل گرینلند را رد نکرده است.

در حوزه داده‌های اقتصادی، گزارش مؤسسات جهانی نشان داد اشتغال بخش خصوصی آمریکا در ماه دسامبر تنها ۴۱ هزار نفر افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی بازار بود. همچنین، تعداد فرصت‌های شغلی به‌طور غیرمنتظره‌ای به پایین‌ترین سطح یک‌سال اخیر رسید. این داده‌ها نشانه‌هایی از سرد شدن تدریجی بازار کار آمریکا را مخابره می‌کنند.

اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه دوخته شده است؛ گزارشی که می‌تواند جهت‌گیری بعدی فدرال رزرو را مشخص‌تر کند. در همین راستا، یک، عضو کمیته بازار باز فدرال، اعلام کرده است که افزایش نرخ بیکاری می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کند؛ موضوعی که بازارها در حال حاضر دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

در بازار انرژی نیز روندی مشابه مشاهده شد. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدییت در محدوده کمتر از ۵۷ دلار در هر بشکه و نفت برنت در سطحی پایین‌تر از ۶۰.۶ دلار معامله شد. افزایش انتظارات عرضه، به‌ویژه به‌دنبال تحولات مربوط به ونزوئلا و همچنین چشم‌انداز کاهش محدودیت‌ها بر صادرات نفت روسیه در صورت پیشرفت توافق امنیتی میان آمریکا و اوکراین، فشار اصلی را بر قیمت‌ها وارد کرد.

با این حال، بخشی از این فشار با داده‌های ذخایر نفتی آمریکا تعدیل شد. آمار مؤسسه API نشان داد ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته ۲.۸ میلیون بشکه کاهش یافته؛ در حالی که بازار انتظار افزایش ۱.۲ میلیون بشکه‌ای را داشت. این کاهش ذخایر، سیگنالی مثبت برای سمت تقاضا تلقی می‌شود، هرچند برای تغییر جهت کلی بازار کافی نبود.

در مجموع، بازار کامودیتی‌ها در وضعیت توازن شکننده‌ای قرار دارد؛ جایی که سیگنال‌های متناقض از اقتصاد آمریکا، سیاست پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیک، مانع از شکل‌گیری یک روند پرقدرت صعودی یا نزولی شده‌اند. به نظر می‌رسد تا زمان انتشار داده‌های کلیدی اشتغال و شفاف‌تر شدن سیاست‌های پولی آمریکا، نوسانات محتاطانه همچنان ویژگی اصلی بازارهای جهانی کالا باقی بماند.