از رشد ۲ برابری درآمد تا تثبیت حاشیه سود/ نقدینگی، سود و پرتفوی در مسیر صعود

به گزارش ایلنا؛ پتروشیمی تبریز در ۹ ماهه نخست سال ۱۴۰۴ یکی از درخشان‌ترین دوره‌های مالی خود را پشت سر گذاشته است؛ دوره‌ای که در آن درآمد عملیاتی و سود خالص این شرکت بیش از دو برابر شد، ارزش پرتفوی سرمایه‌گذاری جهش قابل‌توجهی را تجربه کرد و ساختار هزینه‌ای همچنان در سطحی کنترل‌شده باقی ماند.بررسی دقیق صورت‌های مالی نشان می‌دهد این شرکت توانسته است از ظرفیت بازار سرمایه، نوسانات قیمتی دارایی‌ها و سیاست‌های فعال سرمایه‌گذاری، بازدهی قابل‌توجهی برای خود رقم بزند.

صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای ۹ ماهه منتهی به ۳۰ آذر ماه ۱۴۰۴ تصویری شفاف از مسیر مالی پتروشیمی تبریز ارائه می‌دهد؛ مسیری که در آن رشد درآمد، افزایش سودآوری و تقویت ارزش دارایی‌ها به صورت همزمان رخ داده است. مقایسه این ارقام با دوره مشابه سال قبل (۹ ماهه ۱۴۰۳) نشان می‌دهد شرکت نه تنها از رکود فاصله گرفته، بلکه وارد فاز شتاب‌دار رشد شده است.

جهش درآمد عملیاتی؛ رشد ۱۰۷ درصدی در یک سال

بر اساس صورت سود و زیان، مجموع درآمدهای عملیاتی پتروشیمی تبریز در ۹ ماهه ۱۴۰۴ به رقم ۸۴۶۰ میلیارد ریال رسیده است؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل ۴۰۹۱ میلیارد ریال بود. بدین ترتیب درآمد عملیاتی شرکت رشد ۱۰۷ درصدی را تجربه کرده است. بخش عمده این رشد از محل افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها و سود حاصل از فروش سهام شکل گرفته است.

در ترکیب درآمدی، افزایش ارزش بازار سرمایه‌گذاری‌ها با رقم ۵۷۳۳ میلیارد ریال مهم‌ترین منبع رشد بوده که در مقایسه با رقم ۲۳۷۱ میلیارد ریال در ۹ ماهه ۱۴۰۳، افزایشی معادل ۱۴۲ درصد نشان می‌دهد. سود فروش سهام نیز از ۸۹۹ میلیارد ریال به ۱۹۵۹ میلیارد ریال رسیده و رشد ۱۱۸ درصدی را ثبت کرده است. در کنار این موارد، درآمد سود تضمین‌ شده از ۴۷۵ میلیارد ریال به ۲۱۴۷ میلیارد ریال افزایش یافته که جهشی بیش از ۳۵۰ درصدی را نشان می‌دهد.

این ارقام بیانگر آن است که استراتژی فعال مدیریت دارایی و چرخش مناسب پرتفوی، نقش اصلی را در جهش درآمدی شرکت ایفا کرده است.

کنترل هزینه‌ها و تثبیت حاشیه سود عملیاتی

در بخش هزینه‌ها، مجموع هزینه‌های عملیاتی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ به ۲۲۶ میلیارد ریال رسیده است؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل ۱۱۵ میلیارد ریال بود. اگرچه هزینه‌ها رشد ۹۶ درصدی داشته‌اند؛ اما نسبت هزینه به درآمد همچنان در سطح بسیار پایینی باقی مانده است.

نسبت هزینه‌های عملیاتی به درآمد در ۹ ماهه ۱۴۰۴ حدود ۲.۷ درصد و در ۹ ماهه ۱۴۰۳ حدود ۲.۸ درصد بوده است. این ثبات نشان می‌دهد رشد درآمد به مراتب سریع‌تر از رشد هزینه‌ها اتفاق افتاده و ساختار عملیاتی شرکت از منظر بهره‌وری، در وضعیت مطلوبی قرار دارد.

نتیجه این روند، ثبت سود عملیاتی ۸۲۳۴ میلیارد ریالی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ است؛ رقمی که نسبت به سود عملیاتی ۳۹۷۶ میلیارد ریالی دوره قبل، رشد ۱۰۷ درصدی را نشان می‌دهد. حاشیه سود عملیاتی نیز در هر دو دوره نزدیک به ۹۷ درصد باقی مانده که برای یک شرکت سرمایه‌گذاری عددی بسیار قابل توجه محسوب می‌شود.

جهش سود خالص و کیفیت مناسب سودآوری

در سطح سود خالص، پتروشیمی تبریز در ۹ ماهه ۱۴۰۴ موفق به تحقق سود خالص ۸۲۳۵ میلیارد ریالی شده است؛ در حالی که سود خالص دوره مشابه سال قبل ۳۹۷۸ میلیارد ریال بوده است. به این ترتیب سود خالص شرکت نیز رشد ۱۰۷ درصدی را ثبت کرده است.

نکته مثبت در ساختار سودآوری، هم‌راستایی کامل رشد سود عملیاتی و سود خالص است که نشان می‌دهد افزایش سود، ناشی از عملیات اصلی سرمایه‌گذاری بوده و اتکای معناداری به درآمدهای غیرمستمر یا غیرعملیاتی وجود ندارد. سهم بالای افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها و سود فروش سهام در ترکیب سود، کیفیت سود را در سطح مناسبی تثبیت کرده است.

همچنین هزینه‌های مالی در این دوره تنها ۴۹۱ میلیون ریال بوده که نسبت به مقیاس سودآوری شرکت رقم ناچیزی محسوب می‌شود و نشان‌دهنده وابستگی اندک شرکت به بدهی و اهرم مالی است.

نقدینگی و پرتفوی؛ تقویت دارایی‌ها با افت موقت وجه نقد

در بخش جریان وجوه نقد، خالص جریان نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ به ۱۰۳۳ میلیارد ریال رسیده است؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل ۱۳۶۵ میلیارد ریال بوده است. کاهش حدود ۲۴ درصدی جریان نقد عملیاتی عمدتاً ناشی از افزایش حجم سرمایه‌گذاری‌ها و جابجایی دارایی‌هاست.

مانده وجه نقد در پایان دوره نیز از ۳۲۷ میلیارد ریال در پایان ۹ ماهه ۱۴۰۳ به ۷۶ میلیارد ریال کاهش یافته است. این افت در ظاهر منفی به نظر می‌رسد؛ اما همزمان ارزش دفتری سرمایه‌گذاری‌ها از ۱۹۰۳۱ میلیارد ریال به ۳۱۲۳۲ میلیارد ریال در مدت زمان ۹ ماه سال جاری افزایش یافته که رشدی معادل ۶۴ درصد را نشان می‌دهد. بنابراین کاهش نقدینگی به وضوح در خدمت تقویت دارایی‌ها و افزایش ارزش پرتفوی بوده است.

عملکرد مالی پتروشیمی تبریز در ۹ ماهه ۱۴۰۴ نشان‌دهنده یک دوره کم‌نظیر از رشد درآمد، سودآوری و تقویت دارایی‌هاست. رشد ۱۰۷ درصدی درآمد و سود، ثبات حاشیه سود عملیاتی، کنترل هزینه‌ها و افزایش ۶۴ درصدی ارزش پرتفوی، تصویری مثبت از وضعیت مالی شرکت ترسیم می‌کند. هرچند کاهش مانده وجه نقد نیازمند پایش مستمر است؛ اما در مجموع ترکیب سودآوری بالا و رشد ارزش دارایی‌ها نشان می‌دهد پتروشیمی تبریز در مسیر تثبیت جایگاه خود به عنوان یکی از بازیگران موفق در حوزه سرمایه‌گذاری و پتروشیمی حرکت می‌کند.