عوامل حمایت‌کننده از جریان نقدینگی در بازار سهام

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، گزارش تحلیلی «آلفای آبان ۱۴۰۵» گروه مالی کیان که در اول آبان منتشر شده، با بررسی متغیرهای اثرگذار بر بازارهای دارایی، به ارزیابی چشم‌انداز بازار سهام، وضعیت بنیادی شرکت‌ها و پیامدهای ناترازی انرژی بر صنایع مختلف پرداخته است. این گزارش حاصل تحلیل و جمع‌بندی دیدگاه‌های تیم مدیریت دارایی گروه مالی کیان در سامانه کیان لایو است و بازار سهام را از منظر متغیرهای پولی، ارزش‌گذاری و عملکرد عملیاتی شرکت‌ها بررسی می‌کند.

بهبود عملکرد بازار سهام در مهر ۱۴۰۵

بررسی عملکرد بازار سرمایه در مهر ۱۴۰۵ نشان می‌دهد شاخص‌های بورسی در این ماه روند مثبتی را تجربه کرده‌اند. بر اساس داده‌های گزارش، شاخص کل بورس در دوره منتهی به ۳۰ مهر ۱۴۰۵ معادل ۱۴.۰۴ درصد و شاخص هم‌وزن ۱۷.۲۶ درصد رشد کرده‌ است. مقایسه عملکرد این ۲ شاخص از ابتدای سال نیز نشان می‌دهد شاخص کل ۱۲۰ درصد و شاخص هم‌وزن ۱۲۳.۷ درصد افزایش یافته‌ است.

پیشی‌گرفتن شاخص هم‌وزن از شاخص کل در بازه یک‌ماهه و از ابتدای سال، بیانگر گستردگی نسبی رشد در میان شرکت‌های بورس و برخورداری طیف وسیع‌تری از نمادها از تحولات بازار سهام است.

از منظر ارزش‌گذاری نیز نسبت قیمت به سود آینده‌نگر ۵۰ شرکت منتخب در محدوده ۵.۳ واحد قرار گرفته است. تحلیل‌گران گروه مالی کیان معتقدند این سطح از ارزش‌گذاری، در کنار گزارش‌های عملیاتی مناسب شرکت‌ها، نشان‌دهنده تداوم ظرفیت بنیادی بازار سهام است.

در این گزارش، نرخ بهره حقیقی منفی، استمرار انتظارات تورمی و احتمال انتقال بخشی از منابع سرمایه‌گذاران از بخش حقیقی اقتصاد به بازارهای مالی، از جمله عوامل حمایت‌کننده از جریان نقدینگی در بازار سهام ارزیابی شده‌اند. بر همین اساس، بازار سرمایه می‌تواند از تغییر ترکیب دارایی سرمایه‌گذاران و افزایش تقاضا برای دارایی‌های برخوردار از ظرفیت حفظ ارزش پول منتفع شود.

گزارش شرکت‌ها و چشم‌انداز صنایع

در بخش دیگری از گزارش آلفا، عملکرد شرکت‌ها و وضعیت سودآوری صنایع بورس مورد بررسی قرار گرفته است. بر اساس ارزیابی تحلیلگران، گزارش‌های ۶ ماهه شرکت‌ها، به‌ویژه در صنعت پتروشیمی، از وضعیت مناسبی برخوردار بوده و سطح تولید شرکت‌ها در ماه مهر نیز از جمله عوامل مؤثر بر چشم‌انداز عملکرد عملیاتی آن‌ها محسوب می‌شود. …