دوئل متفاوت اهرمی‌ها در دو افق زمانی

معاملات روز گذشته صندوق‌های اهرمی با یک رکورد تاریخی همراه شد. در جریان دادوستدهای دیروز، بیش از هزار و ۳۰۰‌میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های اهرمی شد؛ رقمی که بالاترین میزان ورود پول روزانه به این گروه از صندوق‌ها به شمار می‌رود. ثبت چنین رکوردی در شرایطی اتفاق افتاد که استقبال از ابزارهای اهرمی در روزهای اخیر افزایش یافته است. این صندوق‌ها به دلیل ساختار معاملاتی خود، در دوره‌های صعودی بازار می‌توانند مورد توجه معامله‌گرانی قرار بگیرند که به دنبال بهره‌گیری از نوسانات بیشتر قیمت سهام هستند. یکی از تغییرات مهم در شرایط معاملاتی این ابزارها، افزایش دامنه نوسان روزانه صندوق‌های اهرمی از شانزدهم آبان‌‌ماه به مثبت و منفی ۶درصد است. این تغییر، دامنه حرکت روزانه قیمت این صندوق‌ها را گسترش داده و امکان نوسان بیشتر در معاملات آنها را فراهم کرده است.  در چنین شرایطی، صندوق‌های اهرمی توانسته‌اند در روزهای صعودی بازار با شتاب بیشتری رشد کنند و در دوره‌های نزولی نیز افت‌های پرشتاب‌تری را تجربه کنند. بنابراین، افزایش دامنه نوسان در کنار جذابیت بالقوه بازدهی این ابزارها، اهمیت توجه به ریسک نوسانات آنها را نیز بیشتر کرده است. در مجموع، ورود رکوردشکن پول حقیقی‌ها به صندوق‌های اهرمی را می‌توان نشانه‌ای از افزایش تمایل بخشی از معامله‌گران به استفاده از ابزارهای پرنوسان‌تر بازار سهام دانست. با این حال، برای ارزیابی عملکرد این صندوق‌ها، صرفا بررسی جریان نقدینگی روزانه کافی نیست و مقایسه بازدهی آنها در دوره‌های زمانی مختلف می‌تواند تصویر دقیق‌تری از تفاوت عملکرد و جایگاه هر یک ارائه دهد. نتیجه رقابت دوساله

بررسی بازدهی قیمتی صندوق‌های اهرمی در دو سال اخیر نشان می‌دهد که بیدار با رشد ۸۳۲درصدی، بهترین عملکرد را در میان صندوق‌هایی داشته است که از دو سال قبل در گردونه معاملات این گروه حضور داشته‌اند. پس از بیدار، صندوق نارنج اهرم با ثبت بازدهی ۸۱۳درصدی در جایگاه دوم قرار گرفته و صندوق موج نیز با رشد ۷۹۶درصدی رتبه سوم را به خود اختصاص داده است. به این ترتیب، فاصله بازدهی صندوق بیدار با نارنج اهرم در این دوره ۱۹واحد درصد و با موج ۳۶واحد درصد بوده است؛ اختلافی که نشان می‌دهد رقابت در صدر جدول دوساله بسیار نزدیک دنبال شده است.  …