او توضیح داد: زمانی که تعداد موقعیتهای معاملاتی باز در یک سررسید افزایش پیدا میکند، برای کنترل ریسک، محدودیتهایی در ارسال سفارشهای جدید اعمال میشود. این روش اگرچه به مدیریت ریسک کمک میکند، اما اثرات جانبی آن کاهش نقدشوندگی بازار و محدود شدن امکان تکمیل استراتژیهای معاملاتی سرمایهگذاران است.
مدل جدید چگونه کار میکند؟
مطهرینیا با اشاره به اینکه مدل جدید از ابتدای سال میلادی ۲۰۲۶ در یکی از بورس های مشتقه اجرایی شده است، گفت: در مدل جدید، به جای اینکه صرفاً تعداد موقعیتهای باز مبنای ارزیابی ریسک قرار گیرد، از یک روش دقیقتر برای اندازهگیری ریسک استفاده خواهد شد. این تغییر به بورس تهران کمک میکند ریسک واقعی بازار را بهتر شناسایی کند و در نتیجه، محدودیتهای معاملاتی را تنها در مواقع ضروری اعمال کند.
مدیر عملیات بازار ابزارهای نوین مالی اضافه کرد: یکی از تغییرات اصلی در مدل جدید، استفاده از ضریب دلتا برای اندازهگیری ریسک قراردادهای اختیارمعامله است. همه قراردادهای اختیارمعامله از نظر میزان ریسک یکسان نیستند و ضریب دلتا کمک میکند تفاوت میزان ریسک قراردادها با قیمتهای اعمال مختلف در محاسبات در نظر گرفته شود.
او افزود: در این مدل، موقعیتهای معاملاتی … …
