تمرکز ۶۰ درصدی ارزش بازار در ۱۰ صنعت؛ چگونه لیدرها نبض معاملات را در دست گرفته‌اند

به گزارش صدای بورس، بررسی جزئیات گزارش ماهانه بازار سرمایه در فروردین‌ماه ۱۴۰۵ نشان می‌دهد که ساختار ارزش بازار همچنان با تمرکز قابل‌توجهی همراه است؛ به‌طوری‌که ۱۰ صنعت برتر بورس و فرابورس، در مجموع بیش از ۶۰ درصد از کل ارزش بازار را به خود اختصاص داده‌اند. این در حالی است که ده‌ها صنعت دیگر، سهمی به‌مراتب کمتر و بعضاً کمتر از ۱ درصد از ارزش بازار داشته‌اند. در صدر این فهرست، صنایع فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و گروه بانکی قرار دارند که هرکدام به‌تنهایی سهمی بین ۸ تا ۱۵ درصد از کل ارزش بازار را در اختیار دارند. به‌عبارت دیگر، تنها سه صنعت نخست، نزدیک به یک‌سوم ارزش کل بازار را به خود اختصاص داده‌اند؛ موضوعی که نشان‌دهنده تمرکز بالای سرمایه در بخش‌های سنتی و بزرگ بازار است. از سوی دیگر، داده‌های مربوط به ارزش معاملات نیز این تمرکز را تأیید می‌کند. به‌گونه‌ای که بیش از ۵۵ درصد از ارزش معاملات روزانه بازار در همین صنایع بزرگ جریان دارد و سایر گروه‌ها سهم محدودی از گردش نقدینگی دارند. این مسأله نشان می‌دهد که جهت‌گیری کلی بازار، تا حد زیادی وابسته به تحرکات چند صنعت خاص است. این تمرکز بالا، اثر مستقیمی بر شاخص کل نیز دارد. به‌طوری‌که نوسانات در صنایع بزرگ می‌تواند به‌سرعت شاخص را جابه‌جا کند، حتی اگر بخش قابل‌توجهی از نمادهای کوچک‌تر در مسیر متفاوتی حرکت کنند. به بیان دقیق‌تر، رشد شاخص کل لزوماً به معنای رشد متوازن در کل بازار نیست؛ چراکه ممکن است بیش از ۶۰ درصد نمادها بازدهی کمتر از شاخص داشته باشند. …