سهام تسلا چرا این‌قدر پرنوسان است و چه چیزی قیمت آن را جابه‌جا می‌کند؟

تسلا عضو دو شاخص مهم بازار آمریکا است. این شرکت در شاخص نزدک ۱۰۰ حضور دارد و از دسامبر ۲۰۲۰ به شاخص S&P 500 نیز اضافه شد. چون وزن هر شرکت در این شاخص‌ها به ارزش بازار آن بستگی دارد و ارزش بازار تسلا بالاست، نوسان سهام تسلا روی خود شاخص‌ها نیز اثر می‌گذارد. چرا سهام تسلا از بیشتر سهام بزرگ پرنوسان تر است؟

ارزش بیشتر شرکت‌های بزرگ و قدیمی بر پایه‌ی سودی است که همین امروز به دست می‌آورند. ارزش تسلا اما تا حد زیادی بر پایه‌ی انتظار رشد آینده است، یعنی اینکه بازار فکر می‌کند این شرکت در سال‌های آینده چقدر خودرو، باتری و فناوری‌های تازه مانند خودروی خودران خواهد فروخت. انتظار آینده ثابت نیست و با هر خبر کوچک تغییر می‌کند.

یکی از راه‌های سنجیدن این فاصله، مقایسه‌ی قیمت سهم با سود هر سهم است. این نسبت برای تسلا معمولاً خیلی بالاتر از شرکت‌های خودروسازی سنتی است. یعنی سرمایه‌گذار برای هر دلار سود فعلی تسلا، پول بیشتری می‌پردازد، به این امید که سود آینده خیلی بیشتر شود. وقتی چنین انتظاری کمی ضعیف شود، فاصله‌ی قیمت و سود فعلی سریع‌تر جمع می‌شود و افت سهم تندتر است.

نرخ بهره نیز روی سهامی مانند تسلا اثر بیشتری دارد. وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، ارزش امروز سودی که سال‌ها بعد به دست می‌آید کمتر می‌شود. سهامی که بیشتر ارزش آن به آینده گره خورده، از این تغییر بیشتر آسیب می‌بیند.

نوسان سهام تسلا فقط روی سرمایه‌گذاران اثر نمی‌گذارد. بخش بزرگی از دارایی ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، سهام همین شرکت است. به همین دلیل، ثروت او با تغییر ارزش بازار تسلا بالا و پایین می‌رود. گزارش‌هایی مانند ثروت ایلان ماسک نشان می‌دهند جایگاه او در فهرست میلیاردرهای جهان چقدر به سهام این شرکت وابسته است. رویدادهایی که قیمت سهام تسلا را جابه جا می کنند

چند رویداد تکراری بیشترین اثر را روی سهام تسلا دارند. زمان و اثر معمول هر رویداد را جدول خلاصه کرده است.

رویداد …