وزارت خزانهداری آمریکا در این هفته بازارهای مالی را با اعلام برنامه خود برای افزایش قابل توجه خرید اوراق قرضه غافلگیر کرد. این وزارتخانه قصد دارد خرید اوراق با سررسیدهای ۱۰ تا ۲۰ سال و همچنین ۲۰ تا ۳۰ سال را دستکم دو برابر کند.
این اقدام با هدف جلوگیری از ادامه ریزش قیمت اوراق قرضه آمریکا انجام میشود؛ روندی که باعث شده بازده اوراق و در نتیجه هزینه استقراض دولت آمریکا به بالاترین سطوح چند سال اخیر برسد.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، روز گذشته تلاش کرد نگرانیهای سرمایهگذاران را کاهش دهد و گفت بازار در ارزیابی شرایط «کمی جلوتر از واقعیت حرکت کرده است». او همچنین اعلام کرد دولت آمریکا طی روزهای آینده برنامه جدیدی برای کاهش کسری بودجه ارائه خواهد کرد. چرا بیت کوین و طلا رشد کردند؟
با وجود اظهارات بسنت، سرمایهگذاران همچنان نسبت به توانایی آمریکا برای بازپرداخت بدهیهای دولتی و همچنین افزایش تورم نگران هستند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایهها به سمت طلا و بیت کوین حرکت کرده است؛ روندی که در بازارهای مالی از آن با عنوان «معامله کاهش ارزش پول» یا Debasement Trade یاد میشود.
یکی از معاملهگران در این باره گفت: «همه کاهش ارزش پول را دوست داشتند؛ جنگ ایران این روند را مختل کرد، اما اکنون دوباره به موضوع کاهش ارزش پول بازگشتهایم.»
این دیدگاه نشان میدهد که بخشی از فعالان بازار، افزایش بدهی دولت آمریکا، احتمال تداوم تورم و فشار بر ارزش دلار را به عنوان عواملی مثبت برای داراییهایی مانند طلا و بیت کوین در نظر میگیرند. جهش ۲۴ درصدی بیت کوین در یک هفته
قیمت بیت کوین روز جمعه نزدیک به ۸ درصد افزایش یافت و به بیش از ۷۸ هزار دلار رسید. این ارز دیجیتال در مجموع طی هفته جاری حدود ۲۴ درصد رشد کرده و به بالاترین سطح خود از ماه مه تاکنون رسیده است.
در همین حال، قیمت طلا نیز ۱.۵ درصد افزایش یافت و به حدود ۴ هزار و ۵۸۵ دلار به ازای هر اونس رسید. طلا در ماه اوت تاکنون بیش از ۱۳ درصد رشد کرده و در مسیر ثبت بزرگترین افزایش ماهانه خود از سال ۱۹۹۹ قرار گرفته است.
همزمان، ارزش دلار در برابر ارزهای اصلی تحت فشار قرار گرفت. افزایش نگرانیها درباره بدهی آمریکا
اقدام خزانهداری آمریکا در بازار اوراق قرضه در حالی انجام شده که سرمایهگذاران بازار بدهی نسبت به وضعیت مالی دولت آمریکا و تداوم تورم نگرانیهای جدی دارند.
بازار اوراق قرضه ۳۲ تریلیون دلاری آمریکا در هفتههای اخیر با فشار فروش مواجه شده و بخشی از سرمایهگذاران به دلیل نگرانی درباره افزایش بدهی دولت و تداوم تورم، اقدام به فروش اوراق کردهاند.
بسنت که پیشتر مدیر یک صندوق پوشش ریسک بوده، معتقد است بازده فعلی اوراق با شرایط بنیادی اقتصاد آمریکا مطابقت ندارد. او تاثیر جنگ ایران و همچنین نقدشوندگی بسیار پایین بازار اوراق ۳۰ ساله خزانهداری را از عوامل افزایش بازده اوراق عنوان کرده است.
با این حال، دفتر بودجه کنگره آمریکا پیشبینی کرده است کسری بودجه این کشور در سال جاری به ۵.۸ درصد تولید ناخالص داخلی برسد؛ رقمی مشابه سال ۲۰۲۵ و به مراتب بالاتر از هدف دولت برای کاهش کسری بودجه به ۳ درصد تا سال ۲۰۲۸. بیت کوین در کنار طلا؛ پناهگاهی در برابر کاهش ارزش پول
در مجموع، گزارش فایننشال تایمز نشان میدهد رشد اخیر بیت کوین و طلا تا حد زیادی به تغییر نگرش سرمایهگذاران نسبت به وضعیت مالی آمریکا، افزایش بدهی دولت، نگرانیهای تورمی و احتمال تضعیف ارزش دلار مرتبط است.
در چنین شرایطی، سرمایهگذاران بخشی از دارایی خود را به سمت داراییهایی مانند طلا و بیت کوین سوق میدهند؛ زیرا این داراییها میتوانند در صورت افزایش نگرانیها درباره کاهش ارزش پول و تداوم سیاستهای انبساطی، جذابیت بیشتری پیدا کنند.
