امپراتوری ترازنامه‌؛ کلید درِ کیفیت دارایی‌هاست!

صندوق بین‌المللی پول، تولید ناخالص داخلی اسمی جهان در سال ۲۰۲۶ را حدود ۱۲۶٫۳ تریلیون دلار برآورد کرده است. از سوی دیگر، در یک مجموعه داده منتشرشده مجموع دارایی ۵۰ بانک برتر جهان حدود ۱۰۱٫۶ تریلیون دلار گزارش شده که معادل ۸۰ درصد از کل تولید ناخالص داخلی سالانه دنیاست. البته باید توجه داشت که دارایی بانکی یک متغیر مقطعی (موجودی) است، درحالی‌که تولید ناخالص داخلی، جریان ارزش‌افزوده ایجادشده در طول یک سال را می‌سنجد و نباید این نسبت را مستقیما به‌معنای سهم بانک‌ها از ثروت جهان تفسیر کرد. با وجود این، مقیاس عظیم ترازنامه‌های بانکی این پرسش اساسی را مطرح می‌کند: آیا رشد این دارایی‌ها با ظرفیت اقتصاد برای تولید، سرمایه‌گذاری و بازپرداخت بدهی‌ها همخوانی دارد؟ پاسخ این پرسش در «اندازه» ترازنامه نهفته نیست؛ بلکه برای ارزیابی دقیق باید شاخص‌هایی نظیر ترکیب تسهیلات، سهم تامین مالی بنگاه‌های مولد، مطالبات غیرجاری، کفایت سرمایه، بازده دارایی‌ها و میزان مواجهه با ریسک‌های اعتباری و نقدینگی بررسی شوند. در واقع، مساله اصلی بزرگی ترازنامه نیست، بلکه خطر فاصله گرفتن رشد اعتبارات از ظرفیت بخش واقعی اقتصاد برای ایجاد جریان نقدی پایدار است. چین و آمریکا؛ دو معماری متفاوت در تامین مالی …