سهم‌های سیمانی، آتش زیر خاکستر/ چه زمانی سهام سیمانی بخریم؟

بورس نیوز:

صنعت سیمان با ۳۸ شرکت تولیدی و ارزش بازار ۳۸۰ هزار میلیارد تومانی، یکی از ستون‌های اصلی بورس محسوب می‌شود. در حالی که کل بازار با نسبت P/E میانگین ۷ واحد معامله می‌شود، صنعت سیمان با P/E میانگین ۴.۸ واحد، در موقعیت ارزش‌گذاری پایین نسبت به ارزش ذاتی قرار دارد. در این میان، نماد‌های سجام، ساروج و سهگمت با P/E زیر ۵ واحد، در صدر جذابیت‌های بنیادی قرار گرفته‌اند. در مقابل، شرکت‌هایی نظیر سکارون، سیلام و سهرمز با P/E بالاتر نسبت به رقبا، سودآوری کمتری در برابر ارزش بازار خود ارائه می‌دهند.

قطعی برق صنایع ایران در تابستان، تیغ دو‌لبه‌ای برای سیمانی‌هاست. اگرچه محدودیت‌های انرژی، زنجیره تولید و فروش سیمان پاکتی را با اختلال مواجه می‌کند، اما واقعیت این است که جهش نرخ فروش در بازار تشنه، اثر منفی کاهش تولید را کاملا پوشش می‌دهد. در این سناریو، برنده نهایی نه لزوما بزرگ‌ترین تولیدکننده، بلکه آن شرکت‌هایی هستند که سه فاکتور را همزمان دارند: حاشیه سود بالا، جریان نقد عملیاتی قدرتمند و نسبت قیمت به سود (P/E) جذاب. این شرکت‌ها با تقسیم سود نقدیِ بالا، امن‌ترین پناهگاه برای سرمایه‌گذارانی هستند که به دنبال کسب سود نقدی سالانه و جهش قیمت سهام به طور همزمان هستند.

اجازه دهید رشد شاخص صنعت سیمان در فصل تابستان پنج سال اخیر را مورد بررسی قرار دهیم. شاخص گروه سیمانی بورس در سال ۱۴۰۰ رشد ۱۵ درصدی را تجربه کرد؛ در سال ۱۴۰۱ به میزان قابل توجه ۱۵۲ درصد؛ در سال ۱۴۰۲ به میزان ۱۶ درصد؛ در سال ۱۴۰۳ به میزان قابل توجه ۱۲۰ درصد و در سال ۱۴۰۴ نیز ۹۲ درصد جهش پیدا کرد. جالب است بدانید این رشد‌ها در فصل تابستان و همزمان با قطعی برق و افزایش نرخ سیمان اتفاق نیفتاده و به طور میانگین ۱۰ ماه پس از فصل تابستان و اوج سودآوری شرکت‌های سیمانی، شاهد جهش‌های فراکتالی قیمت سهام سیمانی بودیم.

در نتیجه؛ با توجه به نمودار‌ها و شاخص‌های مالی شرکت‌های سیمانی، پیش بینی می‌شود قیمت سهم‌های سیمانی در فصل تابستان و همزمان با رشد سودآوری، فرصت‌های مناسب خرید را پیش روی سهام‌داران بگذارند و تا ۱۰ ماه پس از این فصل، شاخص‌های بنیادی تاثیر خود را روی قیمت گذشته و بازده مطلوبی را شاهد باشیم.

سباقر، سقاین و سجام؛ سلاطین سودآوری

در رده اول، چهار شرکت سیمان باقران (سباقر)، …