بررسی اثر روزهای مختلف هفته بر بازدهی نوسان‌پذیری و حجم معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

یکی از اولین پرسش‌هائی که در ذهن هر سرمایه‌گذار حقیقی یا نهادی در بازار سرمایه شکل می‌گیرد، این است که آیا می‌توان قیمت‌ها را پیش‌بینی کرد. آیا می‌توان با به‌کارگیری روش‌های خاص معامله، بازدهی (بعد از تعدیل ریسک)، بیش از متوسط بازار به‌دست آورد. آیا می‌توان با شناسائی روندهای بازار، از آنها سواری مجانی گرفت و اینکه آیا می‌توان الگوی خاصی را در حرکات قیمت سهام یافت.
هر سرمایه‌گذار ریسک‌گریزی با ورود به بازار سعی دارد که بازدهی خود را حداکثر و ریسک خود را حداقل کند، پس در اولین گام به‌دنبال پاسخ این پرسش است که آیا می‌تواند بازدهی خود را (بدون افزایش در ریسک) افزایش دهد و یا ریسک خود را (بدون کاهش در بازدهی) کاهش دهد. در نهایت همین انگیزه‌ها برای دستیابی به سود آربیتراژی و به اصطلاح سود بدون ریسک و یا پرتفوی بدون سرمایه‌گذاری است که بازار را به‌سوی کارائی رهنمون می‌سازد.

احمد بدری
محسن صادقی

منبع : مديريت پژوهش،توسعه و مطالعات اسلامي