زلزله ۱۰ ریشتری در صندوق‌های طلا؛ خریداران تازه نفس، نقره‌داغ شدند

سونامی خروج پول از صندوق‌های طلا

یکی از مهم‌ترین بخش‌های این گزارش، محاسبه میزان پولی است که توسط معامله‌گران حقیقی از بازار خارج شده است. این شاخص (برآورد خروج نقدینگی حقیقی) نشان‌دهنده میزان ترس و تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی است. بر اساس محاسبات انجام شده روی تفاوت حجم خرید و فروش حقیقی و ضرب آن در قیمت پایانی، نتایج زیر حاصل شده است:

1. صندوق عیار: تراز منفی ۳۷ میلیون واحدی حقیقی، ۱,۴۶۷ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
2. صندوق لوتوس: تراز منفی ۷.۴ میلیون واحدی حقیقی، ۷۶۸ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
3. صندوق جواهر: تراز منفی ۳۱ میلیون واحدی حقیقی، ۱۶۸ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
4. صندوق مثقال: تراز منفی ۱۷.۶ میلیون واحدی حقیقی، ۲۰۵ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
5. صندوق کهربا: تراز منفی ۱۵.۹ میلیون واحدی حقیقی، ۲۲۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
6. صندوق گنج: تراز منفی ۲۴.۵ میلیون واحدی حقیقی، ۳۰۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
7. صندوق درخشان: تراز منفی ۵۴ میلیون واحدی حقیقی، ۱۴۲ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
8. صندوق ریتون: تراز منفی ۸۲ میلیون واحدی حقیقی، ۱۱۶ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
9. صندوق لیان: تراز منفی ۴۰.۹ میلیون واحدی حقیقی، ۱۰۹ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
10. صندوق آلتون: تراز منفی ۲۴.۳ میلیون واحدی حقیقی، ۱۱۳ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
11. صندوق ناب: تراز منفی ۲۷.۷ میلیون واحدی حقیقی، ۱۳۵ میلیارد تومان خروج پول حقیقی
12. سایر صندوق‌های طلا: (شامل زرفام، گوهر، زر، زروان، جام طلا، زرگر و…) مجموعاً برآورد می‌شود حدود ۸۰۰ میلیارد تومان خروج پول داشته‌اند.
13. صندوق‌های زعفران: مجموع نهال و سحرخیز نیز شاهد خروج حدود ۶۶ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی بودند.

محاسبات فوق نشان می‌دهد که امروز یک فرار سرمایه سنگین از سمت حقیقی‌ها صورت گرفته است و با جمع‌بندی ارقام فوق، برآورد می‌شود که در بازار امروز بیش از ۴,۶۰۰ میلیارد تومان (۴.۶ همت) پول حقیقی خالص از صندوق‌های کالایی خارج شده و عمدتاً توسط بازیگران حقوقی و صندوق‌های بازارگردان جذب (خریداری) شده است.

بنابراین می‌توان گفت بازار صندوق‌های کالایی (با محوریت طلا) امروز‬ شاهد یک فروش هیجانی (پنیک سل) تمام عیار بود. خروج بیش از ۴.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی و صف‌های فروش سنگین در قیمت‌های منفی ۱۰ درصد، نشان از ترس شدید معامله‌گران خرد دارد. در سمت مقابل، خریدهای سنگین حقوقی‌ها در نمادهایی مانند عیار، لیان و لوتوس نشان می‌دهد که نهادهای مالی در این قیمت‌ها تمایل به انباشت دارایی داشته‌اند. برای روز آتی، کلیدی‌ترین فاکتور، رصد رفتار این حقوقی‌هاست؛ اینکه آیا حمایت خود را ادامه خواهند داد یا اجازه اصلاح قیمتی بیشتر را به بازار می‌دهند.

شایان ذکر است صندوق‌های زعفران شامل دو نماد مبتنی بر زعفران یعنی نهال (نوویرا) و سحرخیز، اگرچه از گزند ریزش بازار در امان نماندند، اما پایداری بیشتری نسبت به طلا نشان دادند.

• صندوق نهال: با کاهش ۵.۹۵ درصدی به قیمت ۵۰,۱۸۶ ریال رسید. حجم فروش حقیقی در این نماد حدود ۴۹ میلیون واحد بود که بر حجم خرید ۴۱ میلیون واحدی غلبه داشت.
• صندوق سحرخیز: با کاهش ۵.۸۶ درصدی مواجه شد. در این نماد نیز برتری فروشندگان مشهود بود، به طوری که ۱۳ میلیون برگه سهم توسط حقیقی‌ها فروخته شد در حالی که تنها ۸ میلیون برگه توسط آن‌ها خریداری گردید.

ریزش کمتر زعفران نسبت به طلا (حدود ۶ درصد در برابر ۱۰ درصد) می‌تواند ناشی از تفاوت در دارایی پایه و عدم وابستگی مستقیم لحظه‌ای به نوسانات نرخ انس جهانی طلا باشد.