تجزیه و تحلیل سری های زمانی سود در سطح صنعت

پیش بینی سود و ارزیابی فایده مندی سودهای گزارش شده برای سرمایه گذاران، از دیرباز مورد توجه پژوهشگران بوده، به طوری که هماهنگ ترین تلاش پژوهشی در تاریخ حسابداری در این زمینه صورت گرفته است. مهمترین پرسش استفاده کنندگان اطلاعات مالی ، فایده مندی سود گزارش شده در صورت های مالی است. نظریه های اقتصادی، نقش اصلی سود شرکت را کمک به تخصیص منابع در بازار سرمایه می دانند . بیشتر الگوهای ارزیابی، سهام سود مورد انتظار را به عنوان یک متغیر توضیحی در نظر می گیرند (لیو ، ۱۹۸۹)، با وجود این، نتایج تحقیقات انجام شده حمایت قاطعی از فایده مندی سودهای گزارش شده یعنی آسانی پیش بینی بازده سهام را اریه نمی دهند. بنابراین تحقیقات بیشتر ضرورت می یابد. هدف اصلی این پژوهش، بررسی توانایی پیش بینی سود در سطح صنعت، با به کارگیری الگوهای سری زمانی است. یافته های این تحقیق که از تجزیه و تحلیل داده های مربوط به ۱۰۳ شرکت، در ده رشته صنعتی به دست آمده است دلالت به موارد زیر دارد,:
۱) برای پیش بینی سود شرکت ها الگوی خود بازنگر با میانگین متحرک ( ARMA ) با وقفه دو، نسبت به وقفه چهار برتری دارد.
۲) مقایسه الگوی ARMA با وقفه دو الگوی گام تصادفی؛‌ نشان می دهد الگوی گام تصادفی، برای پیش بینی سود در صنعت محصولات غذایی، لاستیک و پلاستیک، محصولات کانی غیر فلزی و وسایط نقلیه موتوری بر الگوی ARMA با وقفه دو، برتری دارد.
۳) فرایند تولید سود شرکت های فعال در صنعت وسایط نقلیه موتوری، ماشین آلات و دستگاه‌های برقی و شرکت های دارویی مشابه می باشد. در سایر صنایع نیز فرآیند تولید سود برای بیش از دو سوم شرکت های هر صنعت مشابه می باشد.

نویسنده: کردستانی غلام رضا

منبع : مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز