پیش‌بینی قیمت طلا و نقره؛ آیا روند صعودی ادامه دارد؟ - سرمایه و بورس

قیمت اونس طلای نقدی در معاملات روز دوشنبه حدود یک درصد افزایش یافت و به چهار هزار و ۶۴۳ دلار و ۶۳ سنت رسید. همچنین قیمت معاملات آتی طلا با رشد ۰.۴ درصدی، در محدوده چهار هزار و ۶۹۹ دلار و ۱۰ سنت قرار گرفت.

در بازار نقره نیز قیمت هر اونس نقره برای تحویل فوری با افزایش ۰.۱ درصدی به ۶۹ دلار و ۳ سنت رسید. این ارقام نشان می‌دهد که فلزات گرانبها همچنان تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی، در سطوح بالای قیمتی معامله می‌شوند. چرا قیمت طلا و نقره افزایش یافته است؟

افزایش قیمت طلا و نقره در ماه اوت تحت تأثیر ترکیبی از سیاست‌های پولی، تحولات ژئوپلیتیکی و تداوم تورم جهانی رخ داده است. سرمایه‌گذاران در شرایط افزایش نااطمینانی اقتصادی و سیاسی، همچنان بخشی از سرمایه خود را به سمت دارایی‌های امنی مانند طلا سوق می‌دهند.

یکی از عوامل مهم رشد قیمت فلزات گرانبها در روزهای پایانی ماه اوت، تصمیم غیرمنتظره وزارت خزانه‌داری آمریکا برای دو برابر کردن برنامه خرید اوراق قرضه بلندمدت خود و رساندن آن به چهار میلیارد دلار در هر روز معاملاتی عنوان شده است. این اقدام به افزایش موج خریدهای کوتاه‌مدت و سفته‌بازانه در بازار فلزات گرانبها منجر شده است. تنش‌های ژئوپلیتیکی به کمک طلا آمد

تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز از دیگر عوامل مهم حمایت‌کننده از قیمت طلا بوده است. افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت منطقه و اثرگذاری آن بر بازار انرژی، تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن را افزایش داده است.

طلا در دوره‌های افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی معمولاً مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، زیرا بسیاری از فعالان بازار از این فلز برای پوشش ریسک ناشی از بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی استفاده می‌کنند. کسری عرضه، عامل رشد قیمت نقره

در کنار عوامل مشترک اقتصادی، رشد ۱۹ درصدی قیمت نقره در ماه جاری تحت تأثیر افزایش تقاضای صنعتی و محدودیت عرضه فیزیکی این فلز نیز قرار گرفته است.

رشد زیرساخت‌های مرتبط با مراکز داده هوش مصنوعی، توسعه و نوسازی شبکه‌های برق و افزایش استفاده از تجهیزات الکترونیکی پیشرفته، تقاضای ساختاری برای نقره را افزایش داده است. در همین حال، رشد تولید معادن نتوانسته با سرعت افزایش مصرف جهانی این فلز همگام شود و همین مسئله فشار بیشتری بر موجودی فیزیکی نقره وارد کرده است. نظر کارشناسان درباره آینده قیمت طلا

کیث لرنر، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت Truist، در یادداشتی که یاهو فاینانس به آن استناد کرده، توقف روند افزایش بازده واقعی اوراق قرضه را یکی از عوامل حمایتی برای طلا دانسته است.

به گفته او، افزایش نرخ بهره واقعی در گذشته یکی از موانع مهم رشد قیمت طلا بود، اما اخیراً رشد بازده واقعی متوقف شده است. همچنین افزایش خرید اوراق قرضه با سررسیدهای بلندمدت از سوی خزانه‌داری آمریکا می‌تواند فشار صعودی بر نرخ‌های بهره را کاهش دهد.

لرنر همچنین به بهبود وضعیت تکنیکال طلا اشاره کرده و بازپس‌گیری میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را یک نشانه مثبت برای بازار دانسته است؛ موضوعی که می‌تواند بیانگر کاهش شتاب نزولی قیمت طلا باشد. تقاضای بانک‌های مرکزی از قیمت طلا حمایت می‌کند

یکی دیگر از عوامل مهم در چشم‌انداز بازار طلا، ادامه تقاضای بانک‌های مرکزی است. برخلاف نگرانی‌هایی که درباره کاهش خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی مطرح شده بود، داده‌های اخیر همچنان از تداوم افزایش ذخایر طلای برخی بانک‌های مرکزی حکایت دارد.

این روند می‌تواند یک منبع مهم حمایت برای قیمت طلا در بازار جهانی باشد، به‌ویژه در شرایطی که بانک‌های مرکزی به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر خود و کاهش وابستگی به دارایی‌های دلاری هستند. کاهش ارزش دلار به نفع طلا تمام شد

ضعیف‌تر شدن دلار آمریکا نیز از دیگر عوامل اثرگذار بر بازار طلاست. داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا، از جمله کاهش تورم و کاهش رشد اشتغال، در کنار موضع محتاطانه فدرال رزرو، انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره را تعدیل کرده است.

کاهش فشار برای افزایش نرخ بهره معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا کاهش پیدا می‌کند. در کنار آن، افت دلار نیز از نظر تاریخی شرایط مساعدتری برای رشد قیمت طلا ایجاد کرده است. چشم‌انداز قیمت طلا و نقره در بازار جهانی

مجموع عوامل اقتصادی، ژئوپلیتیکی و تکنیکال نشان می‌دهد که بازار طلا و نقره همچنان از عوامل متعددی برای ادامه روند صعودی برخوردار است. با این حال، قرار گرفتن هر دو فلز در سطوح قیمتی بالا می‌تواند نوسانات بازار و احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت را نیز افزایش دهد.

در شرایط فعلی، مسیر سیاست پولی آمریکا، روند نرخ بهره واقعی، ارزش دلار، خرید بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی از مهم‌ترین متغیرهایی هستند که می‌توانند جهت قیمت طلا و نقره را در ماه‌های آینده تعیین کنند.