رشد طلای جهانی به بالای 4600 دلار و بیت کوین به بیش از 77 هزار دلار؛ سهام عقب نشست و دلار تضعیف شد

بازده اوراق بلندمدت آمریکا در ابتدای هفته تا سطوح تاریخی بالایی افزایش یافت و بازده اوراق ۳۰ساله به حدود ۵.۳۲ درصد رسید. در ادامه، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، از افزایش بازخرید اوراق بلندمدت خبر داد؛ اقدامی که بیش از آنکه به‌عنوان تغییر اساسی در سیاست مالی تلقی شود، سیگنالی از آمادگی دولت برای حمایت از بازار اوراق در صورت بروز اختلال بود.

این اظهارات برای مدت کوتاهی بازده اوراق را از سقف‌های خود پایین آورد، اما اثر آن پایدار نبود و بازده دوباره افزایش یافت و هفته را در سطوحی بالاتر از ابتدای هفته به پایان رساند.

همزمان، نگرانی درباره کسری بودجه و تداوم فشارهای تورمی باعث شد انتظارات تورمی نیز افزایش پیدا کند. نرخ تورم مورد انتظار بازار برای افق مورد بررسی به ۲.۳۴ درصد رسید؛ موضوعی که فضای کاهش پایدار نرخ‌های بهره را برای فدرال رزرو دشوارتر می‌کند. طلا و بیت‌کوین؛ پناهگاه‌های معامله کاهش ارزش دلار

در همین شرایط، دلار تضعیف شد و شاخص دلار تا محدوده ۹۸.۶ پایین آمد. همزمان، طلا و بیت‌کوین صعود کردند؛ حرکتی که بار دیگر به تقویت روایت موسوم به «معامله کاهش ارزش پول» منجر شد؛ روایتی که بر نگرانی از افزایش بدهی و کسری بودجه آمریکا و مسیر سیاست اقتصادی دولت این کشور استوار است.

طلا در طول هفته تا نزدیکی ۴۶۳۰ دلار بالا رفت و در نهایت حوالی ۴۶۰۰ دلار بسته شد. در همین فضا، ری دالیو نیز با هشدار درباره ریسک بحران بدهی آمریکا، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد میزان سرمایه‌گذاری خود در اوراق را کاهش دهند و بخشی از دارایی خود را به طلا و بیت‌کوین اختصاص دهند.

موج فشار به غول‌های فناوری رسید

فشار ایجادشده در بازار اوراق به بازار سهام نیز منتقل شد. شاخص S&P 500 در طول هفته تا محدوده ۷۶۴۰ واحد عقب نشست و از رکوردهای تاریخی خود فاصله گرفت. نزدک نیز هفته را با افت ۲.۶۳ درصدی به پایان رساند.

بیشترین فشار متوجه بخش فناوری و شرکت‌های بزرگ بود. سهام AMD حدود ۳ درصد و انویدیا بیش از ۵ درصد کاهش یافت. در میان هایپراسکیلرها نیز افت‌ها قابل توجه بود و سهام متا با کاهش بیش از ۷.۸ درصدی، یکی از بزرگ‌ترین افت‌ها را ثبت کرد.

افزایش هزینه تأمین مالی، در حالی که دولت آمریکا و شرکت‌های بزرگ برای جذب سرمایه با یکدیگر رقابت می‌کنند، یکی از عوامل اصلی فشار بر سهام شرکت‌های فناوری و زیرساخت هوش مصنوعی در هفته گذشته بود. رونق هوش مصنوعی همزمان که به تقاضای سنگین برای سرمایه نیاز دارد، به دلیل سودآوری مورد انتظار شرکت‌های این حوزه همچنان یکی از پایه‌های اصلی مقاومت بازار سهام محسوب می‌شود.